منتظر ATH بیتکوین باشیم؟

آیا بیتکوین به ATH (بالاترین قیمت تاریخی) جدیدی خواهد رسید؟ بازار کریپتوکارنسی همچنان داغ و پر از تحولات جذاب است. تحلیل‌های داده‌های آنچین این هفته نشان می‌دهد که بیتکوین و اتریوم در نقاط حساسی قرار دارند. بررسی سطوح حمایتی، رفتار هولدرها، ورود و خروج دارایی‌ها به صرافی‌ها و سایر شاخص‌های کلیدی، تصویر کاملی از وضعیت بازار به ما ارائه می‌دهد. در این تحلیل هفتگی آنچین ( شماره 26 )، به تحلیل عمیق این داده‌ها پرداخته‌ایم تا روندهای آینده را بهتر پیش‌بینی کنیم.

حمایت‌ها و مقاومت‌های بیتکوین

بررسی شاخص URPD
این شاخص نشان می‌دهد که چند درصد از بیتکوین‌ها برای آخرین بار در چه قیمت‌هایی خریداری شده‌اند.یعنی اگر در یک محدوده قیمتی، درصد زیادی از بیتکوین‌ها جا‌به‌جا شده باشند، گروهی از سرمایه‌گذاران به نقطه‌ سر به‌سر قیمت خرید خود می‌رسند. در این موارد سرمایه گذاران دو تصمیم میگیرند:

• ممکن است تصمیم بگیرند ریسک بیشتری انجام ندهند و بیتکوین های خود را بدون ضرر بفروشند.
• یا در نقطه سر به سر به امید افزایش قیمت بیتکوین، به موجودی بیتکوین های خود اضافه کنند.

سطوح حساس حمایتی این هفته عبارتند از:

1. محدوده ۹۰۱۰۰: جا‌به‌جایی ۰.۳۷ درصد از کل بیتکوین‌ها
2. محدوده ۸۹۲۰۰: جا‌به‌جایی ۰.۷۳ درصد از کل بیتکوین‌ها
3. محدوده ۸۸۲۵۰: جا‌به‌جایی ۰.۸۶ درصد از کل بیتکوین‌ها
4. محدوده ۸۷۳۰۰: جا‌به‌جایی ۱.۱ درصد از کل بیتکوین‌ها و قوی‌ترین حمایت فعلی

این محدوده‌ها به‌ویژه در نقاط نزدیک به ۹۱-۹۲ هزار دلار تعیین‌کننده هستند. اگر سرمایه‌گذاران تصمیم بگیرند در این قیمت‌ها ریسک نکنند و بیتکوین‌های خود را بفروشند، ممکن است بازار با فشار فروش مواجه شود.

تغییرات رفتاری هولدرها و صرافی‌ها

LTH/STH Supply Net Position Change
رفتار سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت و بلندمدت این هفته جالب توجه بود:

• سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت (قرمز): اضافه کردن ۲۰۹ هزار بیتکوین به موجودی خود، که نشان‌دهنده تقویت اعتماد آن‌ها به بازار است.
• هولدرها (آبی): فروش ۱۸۲ هزار بیتکوین با سود متوسط ۲۶۰ درصد.
• صرافی‌ها (نارنجی): خروج ۲۴ هزار بیتکوین از صرافی‌ها در هفته گذشته، که معمولاً نشانه مثبتی برای تقویت قیمت است.

آیا اصلاح قیمت بیتکوین در پیش است؟

بررسی شاخص STH MVRV Deviation Bands
سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت (سرمایه‌گذاران کمتر از ۶ ماه) این هفته در حدود ۳۰ درصد سود نقد نشده قرار دارند. این گروه به دلیل احتمال بالای فروش دارایی‌هایشان، نقشی کلیدی در تعیین روند قیمت دارند.

• حباب سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت: در ۱۲ درصد از روزهای معاملاتی ۴ سال گذشته بالاتر از سطح فعلی بوده است، که نشان‌دهنده احتمال اصلاح قیمت است.
• محدوده کنونی (۹۱۵۰۰ دلار): با توجه به مدیریت ریسک، این سطح ارزش بررسی برای استراتژی فروش (dca  فروش) دارد.

بیتکوین‌های نقدشده و فشار فروش

Net Realized Profit/Loss Z Score
حجم بیتکوین‌های نقد شده در این هفته به‌طور میانگین ۳۹۲۷۵ بیتکوین در روز بوده است. این حجم تنها در ۴ درصد از دوره‌های آماری بازار رخ داده و ممکن است به فشار فروش منجر شود.

Sell Side Risk Ratio
این شاخص، که نسبت سودهای نقدشده به کل سرمایه دلاری بازار را اندازه‌گیری می‌کند، به محدوده بحرانی نزدیک شده است. معمولاً زمانی که این شاخص وارد باند آبی می‌شود، بازار با کاهش قیمت روبرو می‌شود.

تحلیل هفتگی اتریوم

ETH MVRV Momentum
قیمت اتریوم در هفته گذشته حول عدد ۳۲۰۰ دلار قرار داشته است. این سطح به‌عنوان یک مقاومت حساس عمل کرده و تثبیت بالای آن می‌تواند فرصتی مناسب برای ورود ایجاد کند.

US Spot ETF Netflow
صندوق‌های ETF اتریوم در این هفته ۳۱ هزار اتر به‌طور روزانه خریداری کرده‌اند، که این حجم ورودی می‌تواند نشانه‌ای مثبت برای افزایش تقاضا باشد.

Exchange Netflow
برخلاف بیتکوین، اتریوم با فشار فروش مواجه بوده است. به‌طور میانگین، ۲۴۴۰۰ اتر در ۱۴ روز گذشته به صرافی‌ها وارد شده که نشانه‌ای از احتمال کاهش قیمت است.

جمع‌بندی

بازار کریپتوکارنسی در هفته گذشته با نوسانات مهمی همراه بود. بیتکوین با افزایش خرید توسط سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت و خروج دارایی‌ها از صرافی‌ها، سیگنال‌های مثبتی نشان داده است، اما احتمال اصلاح همچنان وجود دارد. در سوی دیگر، اتریوم با ورود سرمایه به ETFها و فشار فروش در صرافی‌ها شرایط متفاوتی دارد. این هفته نشان می‌دهد که مدیریت ریسک و تصمیم‌گیری دقیق بر اساس داده‌های آنچین، کلید موفقیت در این بازار پرنوسان است.