تحلیل آنچین چیست ؟ | راهنمای جامع تحلیل داده های آنچین بلاکچین

تحلیل آنچین چیست : در دنیای پر شور و هیجان رمزارزها، تحلیل داده های آنچین مانند قطب‌نمای قدرتمندی عمل می‌کند که شما را در مسیر درست هدایت می‌کند. این مقاله کلید ورود به دنیای شگفت‌انگیز آنچین را به شما می‌دهد و با زبانی ساده و روان، رمز و رازهای این ابزار تحلیلی نوظهور را برایتان آشکار می‌کند.

آیا تا به حال از خود پرسیده‌اید:

• چه عواملی بر نوسانات قیمت بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال تاثیر می‌گذارند؟
• چگونه می‌توان از رفتار سرمایه‌گذاران در بازار رمزارزها سر درآورد؟
• کدام شاخص‌های آنچین می‌توانند در پیش‌بینی روند آینده بازار به ما کمک کنند؟

این مقاله پاسخی جامع و دقیق به این پرسش‌ها و پرسش‌های دیگر شما خواهد داد.

در این مقاله با مفاهیم زیر آشنا خواهید شد:

• اقتصاد رفتاری و نقش آن در تحلیل بازار رمزارزها
• تحلیل آنچین چیست: گنجینه‌ای از اطلاعات در دل بلاکچین
• انواع شاخص‌های آنچین و کاربرد آنها
• شاخص‌های کلیدی آنچین مانند Realized Cap، Exchange Netflow، Puell Multiple و Realized Price
• نحوه استفاده از داده‌های آنچین برای تحلیل بازار و پیش‌بینی روند آینده

با مطالعه این مقاله، گامی بلند در جهت تبدیل شدن به یک تحلیلگر و سرمایه‌گذار موفق در دنیای رمزارزها برخواهید داشت.

همین حالا برای شروع این سفر هیجان‌انگیز آماده‌اید؟

اقتصاد رفتاری: رمزگشایی از رفتار انسان در بازار رمزارزها

آیا تا به حال از خود پرسیده‌اید که چرا گاهی اوقات در تصمیم‌گیری‌های اقتصادی خود اشتباه می‌کنید؟

در دنیای پیچیده و پرچالش بازار رمزارزها، درک رفتار انسان و عوامل غیرمنطقی که بر تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران تاثیر می‌گذارند، نقشی کلیدی در موفقیت شما ایفا می‌کند. در این بخش، به بررسی اقتصاد رفتاری و نقش آن در تحلیل بازار رمزارزها می‌پردازیم.

اقتصاد رفتاری شاخه‌ای از علم اقتصاد است که به بررسی تصمیم‌گیری‌های غیرعقلانی انسان در شرایط عدم قطعیت و ریسک می‌پردازد. این رشته در تضاد با اقتصاد نئوکلاسیک قرار دارد که فرض می‌کند انسان موجودی عقلانی است و همیشه بر اساس منطق و منفعت شخصی تصمیم می‌گیرد.

دانیل کانمن و آموس تورسکی، دو روانشناس برجسته، پیشگامان اقتصاد رفتاری هستند. آنها با انجام آزمایش‌های متعدد نشان دادند که انسان‌ها در بسیاری از موارد به جای اتکا به منطق و استدلال، از سوگیری‌های شناختی و احساسات خود در تصمیم‌گیری‌ها استفاده می‌کنند.

سوگیری‌های شناختی الگوهای فکری ثابتی هستند که می‌توانند منجر به خطا در قضاوت و تصمیم‌گیری شوند. برخی از رایج‌ترین سوگیری‌های شناختی عبارتند از:

• سوگیری لنگر: تمایل به اتکا بیش از حد به اولین اطلاعاتی که به دستمان می‌رسد.
• سوگیری تأیید: جستجوی اطلاعاتی که باورهای ما را تایید می‌کنند و نادیده گرفتن اطلاعاتی که با آنها مغایرت دارد.
• سوگیری زیاده‌بینی: تمایل به اغراق در مورد احتمال وقوع رویدادهای مثبت و دست‌کم گرفتن احتمال وقوع رویدادهای منفی.
• سوگیری ترس از دست دادن: تمایل به اجتناب از ضرر به هر قیمتی، حتی اگر به معنای از دست دادن فرصت‌های سودآور باشد.

اقتصاد رفتاری به ما نشان می‌دهد که انسان‌ها موجوداتی عقلانی مطلق نیستند و در تصمیم‌گیری‌های خود تحت تاثیر عوامل مختلفی مانند احساسات، سوگیری‌های شناختی و هنجارهای اجتماعی قرار می‌گیرند.

علم هنجاری در مقابل علم اثباتی: دو رویکرد متفاوت

علم هنجاری به تجویز چگونگی رفتار ایده‌آل انسان می‌پردازد. در حالی که علم اثباتی بر مطالعه رفتار واقعی انسان، نه آنطور که باید باشد، تمرکز دارد.

اقتصاد سنتی، به عنوان نمونه‌ای از علم هنجاری، بر عقلانیت و بهینه‌سازی در تصمیم‌گیری انسان تاکید می‌کند. در مقابل، اقتصاد رفتاری، به عنوان نمونه‌ای از علم اثباتی، نقش احساسات و عوامل غیرمنطقی را در انتخاب‌ها برجسته می‌کند.

دو رویکرد متفاوت به رفتار اقتصادی انسان

• اقتصاد سنتی:

  • فرض بر عقلانیت و بهینه‌سازی در تصمیم‌گیری انسان
  • تمرکز بر مدل‌های ریاضی و منطق
  • نادیده گرفتن نقش احساسات و سوگیری‌های شناختی

• اقتصاد رفتاری:

  • تاکید بر نقش احساسات و عوامل غیرمنطقی در تصمیم‌گیری
  • استفاده از آزمایش‌های تجربی برای مطالعه رفتار واقعی انسان
  • شناسایی و تحلیل سوگیری‌های شناختی و تاثیر آنها بر انتخاب‌ها

نقش اقتصاد رفتاری در تحلیل بازار رمزارزها:

درک اقتصاد رفتاری می‌تواند به شما در تحلیل بهتر بازار رمزارزها و پیش‌بینی نوسانات قیمت کمک کند. با شناخت سوگیری‌های شناختی رایج، می‌توانید از آنها در تصمیم‌گیری‌های خود دوری کنید و از رفتارهای غیرمنطقی که می‌توانند منجر به ضرر مالی شوند، اجتناب کنید.

اقتصاد رفتاری همچنین می‌تواند به شما در درک رفتار سرمایه‌گذاران و روانشناسی بازار کمک کند. با دانستن اینکه چه عواملی بر احساسات و تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران تاثیر می‌گذارند، می‌توانید از این اطلاعات برای معاملات سودآورتر استفاده کنید.

در اینجا چند نمونه از کاربردهای اقتصاد رفتاری در تحلیل بازار رمزارزها آورده شده است:

• شناسایی حباب‌های قیمتی: سوگیری‌های شناختی مانند FOMO (ترس از دست دادن) و هیاهو می‌توانند منجر به ایجاد حباب‌های قیمتی در بازار رمزارزها شوند. با شناخت این سوگیری‌ها، می‌توانید از خرید ارزهای دیجیتالی که بیش از حد ارزش‌گذاری شده‌اند، اجتناب کنید.
• پیش‌بینی نوسانات قیمت: اقتصاد رفتاری می‌تواند به شما در درک رفتار گله‌ای سرمایه‌گذاران و تغییر روند بازار کمک کند. با استفاده از این اطلاعات، می‌توانید فرصت‌های خرید و فروش را در زمان مناسب شناسایی کنید.
• انتخاب استراتژی معاملاتی مناسب: اقتصاد رفتاری می‌تواند به شما در انتخاب استراتژی معاملاتی که با شخصیت و تمایلات ریسک‌پذیری شما همسو باشد، کمک کند.

نقل قول‌های برجسته از پیشگامان اقتصاد رفتاری در تحلیل آنچین

• دنیل کانمن: “اقتصاد رفتاری نشان داده است که انسان‌ها همیشه آنطور که اقتصاد سنتی فرض می‌کند، عقلانی رفتار نمی‌کنند.”
• ریچارد تیلر: “اقتصاد رفتاری به ما کمک می‌کند تا بفهمیم چرا مردم آنطور که انتظار داریم رفتار نمی‌کنند.”

اقتصاد رفتاری ابزاری قدرتمند برای تحلیل بازار رمزارزها و تصمیم‌گیری‌های آگاهانه است. با درک رفتار انسان و عوامل غیرمنطقی که بر تصمیم‌گیری‌ها تاثیر می‌گذارند، می‌توانید شانس خود را برای موفقیت در این بازار پرچالش افزایش دهید.

تحلیل آنچین چیست : رمزگشایی از نبض تپنده بازار رمزارزها

در دنیای پویای بازار رمزارزها، تحلیل دقیق و پیش‌بینی آگاهانه نوسانات قیمت، کلید موفقیت سرمایه‌گذاران است. در کنار روش‌های سنتی تحلیل فاندامنتال و تکنیکال، تحلیل آنچین (Onchain data) به عنوان ابزاری نوین و قدرتمند، دریچه‌ای نو به سوی درک عمیق‌تر از رفتار بازار و احساسات سرمایه‌گذاران می‌گشاید.

داده‌های آنچین، گنجینه‌ای از اطلاعات ارزشمند است که از دل شبکه بلاکچین استخراج می‌شود. این داده‌ها، داستان کاملی از تراکنش‌ها، فعالیت‌ها و تعاملات را در بستر بلاکچین روایت می‌کنند و نگاه دقیقی به نبض تپنده بازار رمزارزها ارائه می‌دهند.

چرا داده های آنچین اهمیت دارند؟

• شفافیت بی‌نظیر: برخلاف بازارهای سنتی، هر تراکنش در بلاکچین به طور کامل ثبت و ضبط می‌شود و برای همه قابل مشاهده است. این شفافیت بی‌نظیر، داده‌های آنچین را به منبعی قابل اعتماد و دست‌اول برای تحلیل تبدیل می‌کند.
• اطلاعات منحصر به فرد: داده‌های آنچین اطلاعاتی را ارائه می‌دهند که در تحلیل فاندامنتال و تکنیکال سنتی قابل دسترس نیستند. این اطلاعات می‌توانند شامل موارد زیر باشند:
  • حجم معاملات: نشان‌دهنده سطح فعالیت و تقاضا در بازار
  • تعداد آدرس‌های فعال: نشان‌دهنده میزان مشارکت کاربران در شبکه
  • نرخ هشریت: نشان‌دهنده امنیت و قدرت محاسباتی شبکه
  • احساسات سرمایه‌گذاران: نشان‌دهنده میزان خوش‌بینی یا بدبینی در بازار

کاربردهای داده های آنچین و تحلیل آنچین بلاکچین:

• شناسایی روندهای بازار: داده‌های آنچین می‌توانند به شما در شناسایی روندهای آتی بازار و پیش‌بینی نوسانات قیمت کمک کنند.
• ارزیابی ریسک: داده‌های آنچین می‌توانند به شما در شناسایی پروژه‌های پرخطر و کم‌خطر کمک کنند.
• انتخاب فرصت‌های سرمایه‌گذاری: داده‌های آنچین می‌توانند به شما در شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری پربازده کمک کنند.

محدودیت‌های داده‌های آنچین:

• نیاز به دانش فنی: تجزیه و تحلیل داده‌های آنچین نیاز به دانش فنی و درک عمیقی از بلاکچین دارد.
• عدم قطعیت ذاتی بازار: بازار رمزارزها ذاتاً ناپایدار و غیرقابل پیش‌بینی هستند و داده‌های آنچین نمی‌توانند آینده را با قطعیت تضمین کنند.

داده‌های آنچین ابزاری قدرتمند برای تحلیل بازار رمزارزها هستند. با استفاده صحیح از این داده‌ها و ترکیب آنها با روش‌های سنتی تحلیل، می‌توانید تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تر و با ریسک کمتر اتخاذ کنید.

شاخص‌های آنچین: قطب‌نمای تحلیل بازار رمزارزها

دنیای داده‌های آنچین گنجینه‌ای از اطلاعات ارزشمند را در خود جای داده است که برای تحلیل دقیق‌تر بازار رمزارزها و پیش‌بینی آگاهانه‌تر نوسانات قیمت به کار می‌رود. شاخص‌های آنچین به عنوان قطب‌نمای این دنیای پررمز و راز، تصویری گویا از وضعیت فعلی و روندهای آتی بازار ارائه می‌دهند.

Realized Cap: گامی فراتر از ارزش بازار در تحلیل رمزارزها

در دنیای پیچیده تحلیل بازار رمزارزها، معیارهای سنتی مانند ارزش بازار (Market Cap) همیشه تصویری کامل از ارزش واقعی یک پروژه یا کل بازار ارائه نمی‌دهند. در اینجا، Realized Cap به عنوان ابزاری نوین و قدرتمند پا به عرصه می‌گذارد و دیدگاهی عمیق‌تر از سلامت اقتصادی شبکه را به ارمغان می‌آورد.

Realized Cap چیست؟

Realized Cap، ارزش کل دلاری تمام بیت‌کوین‌های موجود در شبکه را بر اساس آخرین قیمت خرید آنها نشان می‌دهد. به عبارت دیگر، این معیار ارزش ذاتی بیت‌کوین‌ها را در نظر می‌گیرد، نه قیمت لحظه‌ای آنها را.

محاسبه Realized Cap:

Realized Cap با جمع کردن ارزش دلاری هر واحد بیت‌کوین در زمان آخرین تراکنش آن محاسبه می‌شود. برای این کار، از قیمت لحظه‌ای بیت‌کوین در زمان تراکنش و تعداد بیت‌کوین‌های جابه‌جا شده استفاده می‌شود.

مزایای Realized Cap:

• ارائه تصویری دقیق‌تر از ارزش واقعی شبکه: Realized Cap با در نظر گرفتن قیمت خرید واقعی بیت‌کوین‌ها، تصویری دقیق‌تر از ارزش ذاتی شبکه ارائه می‌دهد.
• مقاومت در برابر نوسانات کوتاه‌مدت: Realized Cap به دلیل اتکا به ارزش‌های تاریخی، کمتر تحت تاثیر نوسانات کوتاه‌مدت قیمت قرار می‌گیرد و دیدگاه بلندمدت‌تر را به ارمغان می‌آورد.
• شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری: Realized Cap می‌تواند به شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری در زمانی که قیمت بازار به طور قابل توجهی پایین‌تر از Realized Cap است، کمک کند.

کاربردهای Realized Cap:

• ارزیابی سلامت اقتصادی شبکه: Realized Cap می‌تواند به ارزیابی سلامت اقتصادی شبکه و سنجش میزان فعالیت و اعتماد سرمایه‌گذاران کمک کند.
• شناسایی حباب‌ها و کف‌های قیمتی: Realized Cap می‌تواند به شناسایی حباب‌ها و کف‌های قیمتی در بازار کمک کند.
• انتخاب استراتژی سرمایه‌گذاری: Realized Cap می‌تواند به انتخاب استراتژی سرمایه‌گذاری مناسب بر اساس ارزش ذاتی شبکه کمک کند.

محدودیت‌های Realized Cap:

• وابستگی به قیمت بیت‌کوین: Realized Cap به طور کامل به قیمت بیت‌کوین وابسته است و در صورت کاهش ارزش بیت‌کوین، Realized Cap نیز کاهش می‌یابد.
• عدم در نظر گرفتن ارزش ذاتی بلاکچین: Realized Cap فقط ارزش ذاتی بیت‌کوین‌ها را در نظر می‌گیرد و ارزش ذاتی بلاکچین و فناوری آن را نادیده می‌گیرد.

Realized Cap ابزاری بسیار ارزشمند در تحلیل بازار رمزارزها است که می‌تواند به تصمیم‌گیری‌های آگاهانه‌تر سرمایه‌گذاران کمک کند. با استفاده صحیح از Realized Cap در کنار سایر معیارهای تحلیل، می‌توانید درک عمیق‌تر از ارزش واقعی پروژه‌ها و روندهای بازار به دست آورید.

Realized cap  دو نوع رفتار از خود نشان می­دهد:

1- افزایش شدید و سریع در بازارهای گاوی، زمانی که سرمایه‌گذارانی که در بازار خرسی سکه‌های ارزان را انباشت کرده‌اند، سکه‌ها را به خریداران جدید با قیمت‌های بالا عرضه می‌کنند. این روند صعودی می‌تواند اینگونه تعبیر شود که سرمایه‌گذاران با صعود بیشتر قیمت سود معاملات خود را نقد کرده و به دلیل افزایش سود معاملات، سرمایه موجود در بازار روند صعودی پیدا کرده است

2- رشد افقی و کاهش در بازارهای خرسی، زمانی که سکه‌های گران قیمت ارزش گذاری پایین­تری می­شوند تا هنگامی که تسلیم سرمایه‌گذاران کامل صورت می‌گیرد. این اتفاق به طور تاریخی با یک مدت زمان طولانی از تثبیت بازار همراه بوده است، جایی که سکه‌ها معامله می‌شوند و به تدریج به دست بازیگرانی با اعتقاد بالاتر منتقل می‌شوند

مقایسه Realized Cap با Market Cap:

Market Cap یا ارزش بازار، ارزش کل دلاری تمام بیت‌کوین‌های موجود در شبکه را بر اساس قیمت لحظه‌ای آنها نشان می‌دهد. در مقابل، Realized Cap ارزش کل دلاری تمام بیت‌کوین‌ها را بر اساس آخرین قیمت خرید آنها نشان می‌دهد.

Market cap = sum(coin weight)*market price

Realized cap = sum (coin weight * last price paid)

مزایای Realized Cap نسبت به Market Cap:

• ارائه تصویری دقیق‌تر از ارزش واقعی شبکه: Realized Cap با در نظر گرفتن قیمت خرید واقعی بیت‌کوین‌ها، تصویری دقیق‌تر از ارزش ذاتی شبکه ارائه می‌دهد، در حالی که Market Cap به نوسانات کوتاه‌مدت قیمت حساس‌تر است.
• مقاومت در برابر دستکاری: Realized Cap به دلیل اتکا به ارزش‌های تاریخی، کمتر در معرض دستکاری توسط بازیگران بزرگ بازار قرار می‌گیرد.

یکی از بزرگترین اشتباهات رایج در بازار محاسبه دامیننس بیتکوین در مقابل دیگر ارزها با استفاده از مارکت‌کپ است. در واقع ایراد اصلی در اینجا مارکت‌کپ و استفاده ناشیانه از این مفهوم برای تخمین پول ورودی به یک پروژه است.  برای مثال، حتی در روزهای پرریسک بازار کسانی هستند که صحبت از فلیپ کردن (Market Cap) بیتکوین می‌کنند. در صورتی که معیار صحیح و حرفه‌ای برای تخمین پول ورودی Realized Cap یا مجموع پول تحقق‌یافته است. تکیه به عدد مارکت‌کپ برای اندازه‌گیری دامیننس اشتباه و ناشیانه است.

جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها: نبض بازار رمزارزها در دستان معامله‌گران

در دنیای پرشتاب بازار رمزارزها، صرافی‌ها نقشی محوری ایفا می‌کنند. این پلتفرم‌ها کانونی برای تبادل، تعیین قیمت و سنجش احساسات سرمایه‌گذاران هستند. جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها (Exchange Netflow)، گویی نبض بازار را به دست می‌دهد و روندهای آتی را تا حدودی پیش‌بینی می‌کند.

جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها چیست؟

جریان ورودی صرافی‌ها به میزان بیت‌کوین‌هایی که به صرافی‌ها منتقل می‌شوند اشاره دارد. جریان خروجی صرافی‌ها نیز به میزان بیت‌کوین‌هایی که از صرافی‌ها خارج می‌شوند، اطلاق می‌شود. تفاوت این دو جریان، میزان خالص بیت‌کوین‌های موجود در صرافی‌ها را در هر لحظه نشان می‌دهد.

تحلیل جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها:

تحلیل جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها می‌تواند اطلاعات ارزشمندی در مورد احساسات سرمایه‌گذاران، روندهای بازار و فرصت‌های احتمالی ارائه دهد. به طور کلی، افزایش جریان ورودی می‌تواند نشان‌دهنده افزایش تقاضا و خوش‌بینی سرمایه‌گذاران باشد، در حالی که افزایش جریان خروجی می‌تواند نشان‌دهنده کاهش تقاضا و بدبینی سرمایه‌گذاران باشد.

نکات کلیدی در تحلیل:

• میانگین‌گیری: برای مشاهده روندهای معنادار، می‌توان از میانگین‌گیری جریان ورودی و خروجی در بازه‌های زمانی مختلف مانند 7 روز یا 14 روز استفاده کرد.
• توجه به رویدادها: رویدادهای مهم بازار مانند اخبار، تغییرات مقرراتی و رویدادهای تکنیکی می‌توانند تاثیر قابل توجهی بر جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها داشته باشند.
• ترکیب با سایر شاخص‌ها: تحلیل جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها باید در کنار سایر شاخص‌های تحلیل مانند قیمت، حجم معاملات و شاخص‌های احساسات انجام شود.

کاربردهای تحلیل جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها:

• شناسایی فرصت‌های خرید و فروش: افزایش ناگهانی جریان ورودی می‌تواند نشان‌دهنده فرصتی برای خرید باشد، در حالی که افزایش ناگهانی جریان خروجی می‌تواند نشان‌دهنده فرصتی برای فروش باشد.
• ارزیابی ریسک: کاهش مداوم جریان ورودی می‌تواند نشان‌دهنده افزایش ریسک باشد، در حالی که افزایش مداوم جریان ورودی می‌تواند نشان‌دهنده کاهش ریسک باشد.
• تشخیص حباب‌ها و کف‌های قیمتی: افزایش شدید جریان ورودی در کنار قیمت‌های بالا می‌تواند نشان‌دهنده یک حباب قیمتی باشد، در حالی که افزایش شدید جریان خروجی در کنار قیمت‌های پایین می‌تواند نشان‌دهنده یک کف قیمتی باشد.

محدودیت‌های تحلیل جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها:

• داده‌های ناقص: داده‌های مربوط به جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها ممکن است کامل و دقیق نباشند.
• تفسیر دشوار: تفسیر صحیح جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها به تجربه و دانش کافی در تحلیل بازار رمزارزها نیاز دارد.
• عدم قطعیت ذاتی بازار: بازار رمزارزها ذاتاً ناپایدار و غیرقابل پیش‌بینی هستند و جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها نمی‌توانند آینده را با قطعیت تضمین کنند.

جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها ابزاری قدرتمند برای تحلیل بازار رمزارزها است که می‌تواند به تصمیم‌گیری‌های آگاهانه‌تر سرمایه‌گذاران کمک کند.

ترازنامه ماینرها: گویای سلامت و پایداری شبکه رمزارزها

ماینرها ستون فقرات شبکه‌های رمزارز هستند. آنها با استفاده از قدرت محاسباتی خود، تراکنش‌ها را تأیید می‌کنند و امنیت شبکه را تضمین می‌کنند. در مقابل، بیت‌کوین به عنوان پاداش دریافت می‌کنند. ترازنامه ماینرها، گویای سلامت و پایداری شبکه رمزارزها است.

عوامل موثر بر ترازنامه ماینرها:

• قیمت بیت‌کوین: افزایش قیمت بیت‌کوین، درآمد ماینرها را افزایش می‌دهد و موجودی آنها را افزایش می‌دهد. در مقابل، کاهش قیمت بیت‌کوین، درآمد ماینرها را کاهش می‌دهد و موجودی آنها را کاهش می‌دهد.
• هزینه‌های استخراج: افزایش هزینه‌های استخراج، سودآوری ماینرها را کاهش می‌دهد و موجودی آنها را کاهش می‌دهد.
• دشواری استخراج: افزایش دشواری استخراج، استخراج بیت‌کوین را سخت‌تر می‌کند و درآمد ماینرها را کاهش می‌دهد.

رفتار ماینرها در شرایط مختلف:

• بازار گاوی: در بازار گاوی (افزایش قیمت بیت‌کوین)، ماینرها تمایل دارند بیت‌کوین‌های خود را نگه دارند و موجودی خود را افزایش دهند.
• بازار خرسی: در بازار خرسی (کاهش قیمت بیت‌کوین)، ماینرها ممکن است بیت‌کوین‌های خود را بفروشند تا هزینه‌های خود را پوشش دهند و سودآوری خود را حفظ کنند.
• شرایط بحرانی: در شرایط بحرانی (کاهش شدید قیمت بیت‌کوین و افزایش هزینه‌های استخراج)، ماینرها ممکن است استخراج را متوقف کنند و بیت‌کوین‌های خود را بفروشند که می‌تواند منجر به کاهش هش ریت شبکه و کاهش امنیت شبکه شود.

شاخص پوئل (Puell Multiple):

شاخص پوئل ابزاری برای سنجش سلامت و سودآوری ماینرها در شبکه بیت‌کوین است. این شاخص با تقسیم ارزش تولید روزانه بیت‌کوین (به دلار) بر میانگین متحرک 365 روزه این مقدار، به دست می‌آید.

نحوه تفسیر شاخص پوئل:

• Puell Multiple بالا (بیشتر از 4): نشان‌دهنده سودآوری بالا برای ماینرها است. در این شرایط، ماینرها 400% یا بیشتر از درآمد سالانه خود را دریافت می‌کنند. این امر می‌تواند انگیزه آنها را برای فروش بیت‌کوین‌های خود افزایش دهد و فشار فروش بر بازار وارد کند.
• Puell Multiple پایین (کمتر از 0.6): نشان‌دهنده فشار درآمدی بر ماینرها است. در این شرایط، ماینرها فقط 60% از درآمد سالانه خود را دریافت می‌کنند. این امر می‌تواند **منجر به نگهداری بیت‌کوین توسط آنها و کاهش فشار فروش در بازار شود.

رفتار شاخص پوئل در بازارهای خرسی:

• در ابتدای بازار خرسی: شاخص پوئل معمولاً به حدود 0.6 سقوط می‌کند. این نشان‌دهنده کاهش 40 درصدی درآمد ماینرها نسبت به میانگین سالانه آنها است.
• در اواخر بازار خرسی: در مرحله تسلیم ماینرها، شاخص پوئل به طور تاریخی به زیر 0.6 سقوط می‌کند. این اتفاق اغلب با واگرایی منفی در شاخص نوار هش (Hash Ribbon) همزمان می‌شود.

کاربردهای شاخص پوئل:

• شناسایی فرصت‌های خرید و فروش: افزایش ناگهانی شاخص پوئل می‌تواند **نشان‌دهنده فرصتی برای فروش بیت‌کوین باشد، در حالی که کاهش ناگهانی آن می‌تواند نشان‌دهنده فرصتی برای خرید بیت‌کوین باشد.
• ارزیابی ریسک: شاخص پوئل می‌تواند به ارزیابی ریسک سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین کمک کند. سطح بالای شاخص پوئل می‌تواند نشان‌دهنده افزایش ریسک باشد، در حالی که سطح پایین آن می‌تواند نشان‌دهنده کاهش ریسک باشد.
• تشخیص کف‌های قیمتی: در تمام کف‌های خرسی گذشته، شاخص پوئل از سطوح پایین خود رالی کوتاه‌مدتی قدرتمندی را تجربه کرده است. تشکیل کف در شاخص پوئل می‌تواند نشان‌دهنده فرصتی برای خرید بیت‌کوین در کف قیمتی باشد.

قیمت تحقق یافته (Realized Price):

قیمت تحقق یافته یکی از قدیمی‌ترین و مهم‌ترین معیارهای تحلیل آنچین در بازار رمزارزها است. این معیار با جمع آخرین قیمتی که هر واحد بیت‌کوین در آن مبادله شده و تقسیم آن بر تعداد کل بیت‌کوین‌های در گردش به دست می‌آید. به عبارت دیگر، قیمت تحقق یافته، میانگین قیمت خرید تمام بیت‌کوین‌های در گردش را نشان می‌دهد.

کاربردهای قیمت تحقق یافته در تحلیل داده های آنچین:

• سنجش ارزش ذاتی بیت‌کوین: قیمت تحقق یافته می‌تواند به عنوان حداقل قیمتی که ارزش ذاتی بیت‌کوین را نشان می‌دهد، تلقی شود.
• تشخیص کف‌های قیمتی: شکسته شدن سطح قیمت تحقق یافته می‌تواند نشان‌دهنده آغاز یک بازار خرسی باشد، در حالی که بازگشت قیمت به بالای این سطح می‌تواند نشان‌دهنده پایان بازار خرسی و آغاز یک بازار گاوی باشد.
• ارزیابی روند بازار: انحراف قیمت بازار از قیمت تحقق یافته می‌تواند اطلاعات ارزشمندی در مورد روند حاکم بر بازار ارائه دهد. افزایش انحراف می‌تواند نشان‌دهنده گرمای بیش از حد بازار باشد، در حالی که کاهش انحراف می‌تواند نشان‌دهنده ثبات بیشتر بازار باشد.

رفتار قیمت تحقق یافته در چرخه‌های قبلی:

• در چرخه‌های قبلی بازار، قیمت تحقق یافته نقش حمایتی مهمی ایفا کرده است. شکسته شدن این سطح معمولاً با کف‌های قیمتی بازار خرسی همزمان بوده است.
• با گذشت زمان، مدت زمان حضور بازار زیر سطح قیمت تحقق یافته کاهش یافته است. این امر می‌تواند نشان‌دهنده افزایش اعتماد به بیت‌کوین و کاهش نوسانات بازار باشد.

ملاحظات:

• قیمت تحقق یافته یک معیار گذشته‌نگر است و نمی‌تواند آینده را پیش‌بینی کند.
• عوامل متعددی می‌توانند بر قیمت بیت‌کوین تأثیر بگذارند و قیمت تحقق یافته فقط یکی از این عوامل است.
• تحلیل قیمت تحقق یافته باید در کنار سایر شاخص‌های تحلیل مانند قیمت، حجم معاملات و شاخص‌های احساسات مورد استفاده قرار گیرد.

جمع بندی تحلیل آنچین چیست ؟

تحلیل آنچین چیست؟ روشی برای بررسی بازار رمزارزها با استفاده از داده‌های موجود در بلاکچین است.

اقتصاد رفتاری:

قبل از بررسی تحلیل آنچین، به اقتصاد رفتاری، زیربنای این تحلیل، می‌پردازیم. این شاخه از علم اقتصاد به رفتار غیرمنطقی انسان‌ها در تصمیم‌گیری‌های اقتصادی می‌پردازد.

اهمیت داده‌های آنچین در تحلیل آنچین چیست :

داده‌های آنچین از تراکنش‌های ثبت شده در بلاکچین به دست می‌آیند و اطلاعات ارزشمندی در مورد وضعیت بازار رمزارزها ارائه می‌دهند.

شاخص‌های تحلیل آنچین چیست:

برخی از مهم‌ترین شاخص‌های آنچین عبارتند از:

• Realized Cap: ارزش دلاری تمام بیت‌کوین‌ها بر اساس آخرین قیمتی که در آن مبادله شده‌اند.
• Market Cap: ارزش دلاری تمام بیت‌کوین‌های در گردش.
• Exchange Netflow: جریان ورودی و خروجی بیت‌کوین‌ها در صرافی‌ها.
• Miner Balance: میزان موجودی بیت‌کوین ماینرها.
• Puell Multiple: نسبت ارزش تولید روزانه بیت‌کوین به میانگین متحرک 365 روزه آن.
• Realized Price: میانگین قیمت خرید تمام بیت‌کوین‌های در گردش.

کاربرد شاخص‌های آنچین در تحلیل داده های آنچین چیست:

شاخص‌های آنچین می‌توانند برای اهداف مختلفی از جمله:

• ارزیابی سلامت و سودآوری ماینرها
• تشخیص کف‌ها و سقف‌های قیمتی
• سنجش ریسک بازار
• تشخیص روند بازار

استفاده شوند.

ملاحظات:

• تحلیل آنچین باید در کنار سایر روش‌های تحلیل مانند تحلیل تکنیکی و بنیادی مورد استفاده قرار گیرد.
• بازار رمزارزها ذاتاً ناپایدار و غیرقابل پیش‌بینی هستند.
• هیچ تضمینی برای سودآوری در این بازار وجود ندارد.

فورچین به عنوان مقصد نهایی آموزش کریپتو برای جامعه فارسی زبان، به دنبال افزایش آگاهی افراد است. این پلتفرم با ارائه آموزش‌های جامع و قابل فهم در زمینه بازار کریپتو، تلاش می‌کند تا بر سه حوزه کلیدی تمرکز کند: تحلیل داده های آنچین ، سوگیری‌های شناختی، و آموزش مالی.

با ما همراه باشید!