تحلیل هفتگی آنچین ، شماره 1

رمزگشایی زنجیره: نگاهی هفتگی به داده های آنچین (13 خرداد تا 19 خرداد 1403)

به دنیای رمزگشایی خوش آمدید!

در این گزارش هفتگی، به کاوش در اعماق زنجیره های بلاک می پردازیم و به بررسی داده های آنچین می پردازیم. این داده ها اطلاعات ارزشمندی در مورد فعالیت ها، روندها و احساسات بازار ارائه می دهند که می تواند به شما در تصمیم گیری های آگاهانه در مورد سرمایه گذاری های خود کمک کند.

در این گزارش، به بررسی شاخص های کلیدی مانند تعداد آدرس‌های جدید در شبکه، نسبت درآمد حاصل از هزینه های تراکنش­ها به کل درامد ماینرها ، تغییرات موجودی صرافی­ها نسبت به 30 روز قبل، رصد نهادهای بزرگ (نهنگ ها)، میانگین قیمت خرید و رصد عمر بیتکوین ها می پردازیم. همچنین به بررسی رویدادها و روندهای مهمی که در طول هفته گذشته در شبکه های بلاک چین رخ داده است، می پردازیم.

با ما همراه باشید تا رمز و راز زنجیره ها را گشوده و به درک عمیق تری از دنیای رمزنگاری دست پیدا کنید!

1. شتاب آدرس های جدید: نبض بازار چه خبر است؟(New address momentum)

بررسی تعداد آدرس‌های جدید در شبکه، معیار مناسبی برای شناخت میزان فعالیت در شبکه است. ، اگر تعداد آدرس‌های جدید اضافه شده به شبکه را به صورت روزانه مشاهده کنیم، به علت نوسانات بسیار تشخیص روند را مشکل خواهد ساخت، بنابراین میانگین هفتگی این معیار را با میانگین ماهیانه آن مقایسه می‌کنیم تا تغییرات ایجاد شده در هیجانات افراد را در کوتاه مدت به خوبی مشاهده کرده و میزان فعالیت کاربران شبکه را بسنجیم.  زمانی که میانگین هفتگی این معیار، از میانگین ماهیانه آن عبور کند نشانه‌ی مثبتی برای میزان فعالیت کاربران در شبکه است.

از زمان رسیدن قیمت بیت کوین به سقف جدید(73K) این مومنتوم با ضعف همراه بوده است و هنوز میانگین 7 روزه موفق به شکستن میانگین 30 روزه نشده است. در صورت شکست به سمت بالا، این مومنتوم نشانه ای برای افزایش نقاضا در شبکه بیت کوین خواهد بود.

2. سهم درآمد ماینرها از کارمزدها: ماینرها چقدر سود می کنند؟(Percent miner revenue from fees)

این متریک درصد درآمد ماینرها را از تراکنش­های شبکه نشان میدهد. به عبارت دیگر نسبت درآمد حاصل از هزینه ­های تراکنش­ها به کل درامد ماینرها (پاداش بلاک+هزینه تراکنش­ها)

با مشاهده درآمد ماینرها از کارمزد تراکنش‌ها می‌توان دریافت که برای فضای بلاک‌های بیتکوین چه میزان تقاضا وجود دارد و با بررسی شلوغی شبکه میزان رقابت برای قرارگرفتن تراکنش در هر بلاک مشخص می شود. بررسی میزان کارمزد پرداخت شده در شبکه معیار مناسبی برای محاسبه میزان تقاضای کاربران شبکه است.

• اگر کارمزد به طور پیوسته بالا باشد، به این معناست که به طور پیوسته برای فضای بلاک تقاضا وجود دارد و میزان کاربرد شبکه بالاست.
• اگر کارمزد به طور پیوسته پایین باشد، به این معناست که تقاضا برای فضای بلاک بسیار کاهش پیدا کرده،میزان مشارکت شبکه و شلوغی آن بسیار افت داشته است

این متریک در طول این بازار صعودی با افزایش قابل توجهی همراه بوده و به بالاترین میزان تاریخی خودش (39%)رسیده است. به عبارت دیگر 39 درصد درآمد کل ماینرها از کارمزدهای شبکه بوده است. هرچند این معیار کاهش یافته است و در صورت تداوم کاهش میتواند نشانه­ای از ضعف تقاضا در شبکه بیت کوین باشد.

3. تغییر موقعیت خالص صرافی ها: نهنگ ها به کدام سمت در حال حرکت هستند؟(Exchange net position change)

این نمودار تغییرات موجودی صرافی­ها را نسبت به 30 روز قبل محاسبه می­کند. برای ترسیم این نمودار­ از ابزار net postion change  استفاده می­کنیم. رنگ قرمز نشان­دهنده ­ی برداشت بیت کوین از صرافی­ ها و رنگ سبز نشان­دهنده­ ی ورود بیت کوین به صرافی ­ها نسبت به 30 روز قبل است. در اوج بازار خرسی 2022 تغییرات بیت کوین ها در صرافی­ها به اوج خود رسید.

در حال حاضر 65 هزار بیت کوین نسبت به 30 روز گذشته از صرافی­ها خارج شده است. این مطلب به این معناست که در حال حاضر تقاضا برای بیت کوین در صرافی­ها وجود دارد.

4. نمره روند انباشت: آیا سرمایه گذاران در حال خرید هستند یا فروش؟(Accumulation trend score)

این ابزار، انباشت و یا توزیع از ولت‌های سرمایه‌گذاران را به‌صورت کلی زیر نظر دارد و همین‌طور بدون اینکه ماینرها و صرافی‌ها را در نظر بگیرد، به رصد نهادهای بزرگ (همان نهنگ‌ها)  و دیگر سرمایه‌گذاران بازار  که به موجودی خود اضافه یا کم می‌کنند، می‌پردازد.

حرکت این معیار بین مقدار ۰ و ۱ را می‌توان چنین شرح داد:

*هرچقدر مقدار آن به ۰ نزدیک‌تر باشد (زرد/نارنجی) یعنی یا بازار در حال توزیع است و یا اینکه روند کمی انباشت در حال کاهش است.

*هر چه مقدار به ۱ نزدیک‌تر باشد (بنفش) یعنی بازار به طور خالص در حال انباشت و موجودی ولت‌های سرمایه‌گذاران در حال افزایش است (صعودی).

به طور کلی هر زمانی را که شدت انباشت در نمونه‌های قبلی بسیار بالا بوده است، می‌توان  به دو دسته تقسیم کرد:

*شدت انباشت بالا در بازار گاوی معمولاً در سقف‌ها ایجاد می شود زیرا سرمایه‌گذاران باتجربه، بیتکوین‌های خود را می‌فروشند و بسیاری از افراد تازه وارد در سقف، شروع به خریدن می‌کنند.

*شدت انباشت بالا در روندهای نزولی پس از اصلاحات سنگین بازار ایجاد می‌شود زیرا از شک و تردید سرمایه‌گذاران کاسته می‌شود و افراد قیمت بیتکوین را برای انباشت مناسب می‌دانند‌. البته پس از ATH دسامبر ۲۰۲۱، به طور استثنا این روند تحقق پیدا نکرد .

در این چرخه صعودی، انباشت متوالی از طرف بازیگران بزرگ مشاهده می­شود که منجر به افزایش قیمت بیت کوین شده است. هر چند در حال حاضر ما با محدوده­ای مواجه هستیم که عرضه بیت کوین از طرف بازیگران بزرگ در حال اتفاق هست، هر چند برای مطمئن شدن از تغییر روند، باید بقیه شاخص های آنچین بررسی شوند.

5. قیمت تحقق یافته دارندگان کوتاه مدت: آیا معامله گران کوتاه مدت سود می برند؟(STH realized price)

Realized price میانگین قیمت خرید تمامی بازیگران بازار را نشان می­دهد.  اما می­توان این میانگین قیمت خرید را برای بازیگران کوتاه مدت و بلندمدت را به تفکیک محاسبه کرد. در این گزارش هفتگی ما میانگین قیمت خرید بازیگران کوتاه مدت را در نظر می­گیریم، چون احتمال خرج شدن بیت­کوین­های این بازیگران از بازیگران بلند مدت بیشتر است. Sth realized price نشان دهنده میانگین قیمت خرید سکه‌های نگهداری شده خارج از صرافی­ها است که در طی ۱۵۵ روز گذشته جا­به­جا شده‌اند. این قیمت‌ها نمایانگر سکه‌هایی هستند که احتمال بالاتری برای خرج شدن دارند.

در حال حاضر عدد این شاخص 62500 است و در صورت رسیدن قیمت بیت کوین به این سطح، بازیگران کوتاه مدت به نقطه سر به سر میرسند و در صورت اضافه شدن موجودی بیت کوین این بازیگران، می­توانیم انتظار بازگشت قیمت را داشته باشیم. اما شکست به زیر این سطح ممکن است تبعاتی برای قیمت بیت کوین داشته باشد.

6. امواج حفظ ارزش اسمی: سهم هر موج در ارزش تحقق یافته ی کل چقدر است؟(Realized Cap HODL Waves)

یکی از ابزارهای مهم  تحلیل آنچین، قابلیت رصد عمر بیتکوین هاست. می توان از این امکان برای تشخیص بیتکوین‌های پیرتر و همچنین زمان جا به جایی سرمایه‌گذاران بلندمدت بهره برد. با استفاده از  Realized Cap HODL Waves، واکنش سرمایه‌گذاران را نسبت به رشد قیمت بررسی کنیم. این معیار میزان ثروت حقیقی که در اختیار گروه‌های سنی مختلف بیتکوین قرار دارد، رصد می‌کند به عبارتی این نکته را مشخص می‌کند که در هر گروه سنی بیتکوین‌ها چند درصد از   Realized cap  قرار گرفته است. در نمودار پایین، رنگ­های گرم نشان­دهنده­ی سرمایه گذاران کوتاه مدت و رنگ­های سرد نشان­دهنده­ی بازیگران بلندمدت می­باشد.

جمع بندی

در این گزارش هفتگی، به کاوش در دنیای رمزنگاری و بررسی شاخص های کلیدی داده های آنچین پرداختیم.

مهمترین یافته ها:

• شتاب آدرس های جدید در این هفته افزایش یافته است، که نشان دهنده ی افزایش پذیرش کریپتو است. این خبر مثبتی برای آینده بازار رمزنگاری است.
• سهم درآمد ماینرها از کارمزدها در این هفته کاهش یافته است، که می تواند نشان دهنده ی افزایش رقابت در بین ماینرها باشد. این موضوع می تواند منجر به کاهش هزینه های معاملات شود.
• تغییر موقعیت خالص صرافی ها در این هفته مثبت بوده است، که نشان دهنده ی افزایش اعتماد به بازار رمزنگاری است. این خبر مثبتی برای قیمت ارزهای دیجیتال است.
• نمره ی تمایل به انباشت در این هفته بالا بوده است، که نشان دهنده ی تمایل سرمایه گذاران به ذخیره سازی ارزهای دیجیتال در بلندمدت است. این خبر مثبتی برای آینده بازار رمزنگاری است.
• قیمت تحقق یافته ی دارندگان کوتاه مدت در این هفته افزایش یافته است، که نشان دهنده ی سود معامله گران کوتاه مدت است. این خبر مثبتی برای احساسات بازار رمزنگاری است.
• امواج حفظ ارزش اسمی در این هفته نشان دهنده ی توزیع متعادل ارزش تحقق یافته در بین موج های مختلف ذخیره سازی است. این خبر مثبتی برای ثبات بازار رمزنگاری است.

با تجزیه و تحلیل این شاخص ها، می توانید درک عمیق تری از بازار رمزنگاری و روندهای آینده به دست آورید.

این اطلاعات می تواند به شما در تصمیم گیری های آگاهانه در مورد سرمایه گذاری های خود کمک کند.

ما در گزارش های هفتگی بعدی به بررسی شاخص های کلیدی داده های آنچین و ارائه ی تحلیل های خود از بازار رمزنگاری خواهیم پرداخت.

فورچین به‌عنوان مقصد نهایی آموزش کریپتو برای جامعه فارسی زبان، به دنبال افزایش آگاهی افراد است. این پلتفرم با ارائه آموزش‌های جامع و قابل فهم در زمینه بازار کریپتو، تلاش می‌کند تا بر سه حوزه کلیدی تمرکز کند: تحلیل داده‌های آنچین، سوگیری‌های شناختی، و آموزش مالی. باتوجه‌به ویژگی‌های خاص خود، فورچین به‌عنوان یک پلتفرم مناسب برای آموزش مالی شناخته می‌شود. در مقالات بعدی سایت فورچین، به بررسی جزئی‌تر انواع کیف پول‌های ارز دیجیتال، نحوه انتخاب بهترین کیف پول و نکات امنیتی برای استفاده از آن‌ها خواهیم پرداخت.
با ما همراه باشید!