تحلیل هفتگی آنچین ، شماره 7

قسمت 1 Onchain activity

بررسی میزان تقاضا در شبکه بیتکوین

transfer volume momentum (change adjusted)

این نمودار میانگین حجم انتقال یافته ماهانه را نسبت به میانگین سالیانه آن مقایسه می‌کند؛ تا از این طریق تحولات روانی بازار و تغییر شرایط در میزان فعالیت شبکه به خوبی تشخیص داده شود. نمودار زیر میزان حجم بیتکوین‌هایی که در شبکه انتقال داده می‌شود، مشخص می‌کند و این معیار متناسب با تغییر حجم سرمایه بازار نوسان دارد. در حال حاضر میانگین ماهیانه و میانگین سالیانه در نقطه سر به سر هستند که بسیار تعیین کننده است. در صورت تداوم کاهش میانگین حجم انتقال یافته ماهانه نسبت به میانگین سالیانه آن میتوانیم شاهد کاهش تقاضا باشیم. هر چند توجه به بقیه­ی شاخص­ها برای سنجش تقاضا، الزامی است.

New address growth

این نمودار رشد تعداد آدرس­های جدید بیتکوین را نشان می­دهد. آدرس­های جدید آدرس­هایی هستند که برای اولین بار در یک تراکنش شبکه بیتکوین ظاهر شده­اند. اقزایش در این شاخص یک نشانه برای افزایش تقاضا است. هر چند در حال حاضر رشد آدرس­های جدید با کاهش همراه بوده است و در 14 روز اخیر، 14 هزار آدرس کم شده است و این شاخص کاهشی بوده، یعنی از منظر آدرس­ها تقاضا برای بیتکوین ضعیف بوده است.

Exchange volume momentum

این نمودار به دنبال روشن کردن تغییر روند کلان حجم تراکنش‌های مرتبط با صرافی‌ها است. معمولا افزایش قدرت بازار در کنار افزایش حجم تراکنش‌های صرافی‌ها میسر شده است؛ زیرا در این هنگام بسیاری از سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بیش از روال معمول در بازار فعالیت دارند و حجم بسیاری را در صرافی‌ها جابه‌جا می‌کنند.

در این نمودار برای مشاهده قدرت چرخه اقتصادی بیتکوین، باید مجموع حجم ورودی و خروجی دلاری در صرافی‌ها را به صورت میانگین ماهیانه و  میانگین سالیانه بررسی کنیم

• هر زمانی که میانگین ماهیانه بیش از میانگین سالیانه باشد، به این معناست که بیتکوین میان افراد بیشتری جابه‌جا می‌شود و بازار قدرتمند‌تر از گذشته عمل می‌کند. (افزایش onchain activity)
• هر زمانی که میانگین سالیانه بیش از میانگین ماهیانه باشد، به این معناست که بیت­کوین میان افراد کمتری جابه جا می­شود.(کاهش onchain activity)

همانند هفته گذشته تقاضا از نظر حجم در صرافی ها با ضعف همراه است. و حجم جا به جا شده قدرت کمی دارد.

Percent miner revenue from z score

به طور کلی از کارمزدهای شبکه استفاده میکنیم تا میزان تقاضا در شبکه را بسنجیم:

• هرچه روند کارمزد تراکنش‌ها افزایش بیشتری داشته باشد، حاکی از این نکته است که از جانب کاربران، کاربرد و تقاضای بیشتری برای پر کردن فضای بلاک‌ها و به طور کلی فعالیت در شبکه وجود دارد
• از افت درآمد ماینرها می‌توان اینگونه برداشت کرد که کاربران برای جا دادن تراکنش‌‌های خود در بلاک‌های بیتکوین تقاضای چندانی ندارند.

درصد درآمد ماینرها از کارمزدهای شبکه از یک ماه پیش تا به الان کاهش داشته است و این نشان دهنده ی کاهش تقاضا برای بلاک های شبکه است.

قسمت 2

بررسی وضعیت سود و زیان نقد شده

در حال حاضر میزان سودی که در بازار نقد میشود دو برابر میزان ضرر نقد شده است که یک نشانه مثبت برای قیمت بیتکوین است. چون ویژگی یک بازار صعودی این است که بیتکوین ها در حالت سود نقد شوند. اگر قدرت سودآوری بیشتر باشد یعنی قدرت جذب فشار فروش بازار وجود دارد.

 

قسمت 3

بازیگران بلندمدت و کوتاه مدت

 

Long term holder supply net position change

این نمودار تغییرات 14 روزه موجودی بازیگران بلند مدت را نشان می­دهد. این نمودار نشان می­دهد که در 14روز گذشته به  ذخایر بازیگران بلند مدت 9 هزار بیتکوین اضافه شده است. و به نظر میرسد بازیگران بلند مدت و هولدرها در این کف مقطعی شروع به انباشت کرده اند.

Short term holder supply net position change

این نمودار تغییرات 14 روزه موجودی بازیگران کوتاه مدت را نشان می­دهد. این نمودار نشان می­دهد که در 14 روز گذشته بازیگران کوتاه مدت از  ذخایر خود 35 هزار بیتکوین کم کرده­اند با توجه به تغییرات موجودی بازیگران بلند مدت، متوجه میشویم که در صدی از بیتکوین­ها از بازیگران کوتاه مدت به بازیگران بلند مدت انتقال یافته است. و بسیاری از بازیگران کوتاه مدت از شبکه خارج شده اند.

قسمت 4

بررسی میزان حباب بازیگران زیر یک ماه و میانگین قیمتی خرید آن­ها

Realized price(<1m)

اما میانگین قیمت خرید بازیگران زیر 1 ماه در چه نقطه­ای قرار دارد؟ این عدد برابر با 60381 است که در صورت افزایش قیمت بیتکوین، این سطح می­تواند به عنوان مقاومت عمل کند. چون این سطح نقطه سر به سر برای بازیگران زیر یک ماه است و این گروه از سرمایه­گذاران ممکن است در این سطح به ذخایر بیت­کوین­های خود اضافه کنند.

MVRV deviation bands(<1m)

از نظر آماری اگر بررسی کنیم تنها در 16 درصد از روزهای معاملاتی در طول چهار سال گذشته حباب این گروه زیر این سطح نوسان داشته است. معمولا در چنین مناطقی به حکم آمار و احتمال می­توانیم (و نه لزوما) انتظار حرکت قیمتی به سمت بالا را داشته باشیم.

 Active realized price

این نمودار میانگین قیمت خرید بازیگران فعال بازار را نشان می­دهد. مقدار این شاخص برابر با 50388 می­باشد.یک حمایت مهم قیمتی در حال حاضر است که در صورت ریزش میتواند واکنش نشان دهد.