تحلیل هفتگی آنچین ، شماره 17

بررسی میزان تقاضا در شبکه بیتکوین با استفاده از حجم جا به جا شده در شبکه

مهمترین مقاومت های بازار

Short term holder realized price

Realized price میانگین قیمت خرید تمامی بازیگران بازار را نشان می­دهد.  اما می­توان این میانگین قیمت خرید را برای بازیگران کوتاه مدت و بلندمدت را به تفکیک محاسبه کرد. ما میانگین قیمت خرید بازیگران کوتاه مدت را در نظر می­گیریم، چون احتمال خرج شدن بیت­کوین­های این بازیگران از بازیگران بلند مدت بیشتر است.

Sth realized price نشان دهنده میانگین قیمت خرید سکه‌های نگهداری شده خارج از صرافی­ها است که در طی ۱۵۵ روز گذشته جا­به­جا شده‌اند. این قیمت‌ها نمایانگر سکه‌هایی هستند که احتمال بالاتری برای خرج شدن دارند.

در حال حاضر عدد این شاخص 61869 است و در صورت رسیدن قیمت بیت کوین به این سطح، بازیگران کوتاه مدت به نقطه سر به سر میرسند و در صورت کم شدن موجودی بیتکوین این بازیگران، می­توانیم انتظار سقوط قیمت را داشته باشیم. اما شکست به بالای این سطح و تثبیت، یک نشانه مثبت برای قیمت بیت کوین است. اگر پول جدید وارد بیتکوین شود ما میتوانیم به برگشت حرکت صعودی امیدوار باشیم.

LTH holder MVRV (30 D)

این نمودار میانگین قیمت خرید بازیگران بلندمدت یا هولدرهای شبکه را در 30 روز گذشته نشان میدهد. میانگین قیمت خرید این گروه از سرمایه گذاران در عدد قرار دارد. در صورت رسیدن قیمت به این مقدار، این گروه در یک نقطه سر به سر قرار میگیرند.

به نظر میرسد محدوده 61400 تا 62000 جدی ترین محدوده مقاومتی حال حاضر بازار است .

مهمترین حمایت های بازار

Realized price (<1m)

اگر بازیگران کوتاه مدت را به گروه های سنی مختلف تقسیم کنیم، می­توانیم رفتار این بازیگران را بهتر درک کنیم. بازیگران کوتاه مدت را به سه گروه سنی مختلف تقسیم میکنیم: زیر 1 ماه، بین 1 ماه تا 3 ماه و بین سه ماه تا شش ماه. در بین این 3 گروه، بازیگران زیر 1 ماه، نسبت به قیمت بیتکوین حساسیت بیشتری نشان می­دهند. بنابراین می­توان میانگین قیمت خرید این بازیگران را به عنوان یک سطح حساس قیمتی در نظر گرفت.

با ورود پول جدید به بازار بیتکوین و شکسته شدن این سطح، در حال حاضر این سطح میتواند به عنوان مهمترین حمایت ما عمل کند . میانگین قیمت خرید بازیگران زیر 1 ماه در چه نقطه­ای قرار دارد؟ این عدد برابر با 58600 است که در صورت سقوط قیمت بیتکوین، این سطح می­تواند به عنوان حمایت عمل کند. چون این سطح نقطه سر به سر برای بازیگران زیر یک ماه است و این گروه از سرمایه­گذاران ممکن است در این سطح به بیت­کوین­های خود اضافه کنند.

Exchange average withdraw price

با استفاده از این شاخص متوجه میشویم که هر گروه از سرمایه‌گذاران به صورت میانگین در چه قیمتی بیتکوین‌های خود را از صرافی‌ها برداشت کرده‌اند. سرمایه­گذارانی که از سال 2024 در این بازار حضور داشته اند را بررسی میکنیم. میانگین قیمت خرید سرمایه گذاران در صرافی ها از ابتدای سال 2024، 58600 میباشد. یعنی با قیمت امروز تمام کسانی که از ابتدای سال 2024 در صرافی ها خرید کرده اند، به طور میانگین در سود هستند. اگر قیمت به این نقطه برسد ممکن است سرمایه گذاران نسبت به افزایش موجودی بیتکوین های خود اقدام کنند.

پس با استفاده از سطح قیمتی قبلی و استفاده از میانگین قیمت خرید سرمایه گذاران در سال 2024 به نظر میرسد مهمترین محدوده حمایتی الان بازار در قیمت 58600 قرار دارد.

تغییرات بیتکوین ETFها

US spot ETF netflow

این نمودار تغییرات خالص ETFها را نشان میدهد. منظور از تغییرات خالص این است که بیتکوین هایی که ETFها میفروشند از بیتکوین هایی که اضافه میکنند کم میشود. و به این ترتیب ما دید بهتری از ورودی و خروجی های صندوق های ETF به دست می آوریم.

در حال حاضر میانگین 7 روزه این شاخص نشان میدهد که تقریبا در 7 روز گذشته، روزانه 280 بیتکوین به طور خالص از صندوقهای ETF خارج شده است. هر چند ممکن است میانگین 7 روزه این شاخص با تغییر روند همراه شود.

رسیدن قیمت به 100 هزار دلار؟!

شاخص MVRV حباب بازار را نشان میدهد. این شاخص از تقسیم قیمت کنونی بازار به میانگین قیمت خرید بازار به دست می آید. برای مثال اگر قیمت الان 60 هزار دلار باشد و میانگین قیمت خرید 30 هزار دلار باشد، MVRV برابر با 2 میشود. یعنی ما در بازار یک حباب 100 درصدی داریم! به عبارت دیگر یعنی تمامی سرمایه گذاران اگر بیتکوین های خود را بفروشند، میانگین سودی برابر با 100 درصد خواهند داشت.

در این نمودار باند قیمتی قرمز 3.2 برابر میانگین قیمت خرید بازار است. که مقداری برابر با 100 هزار دلار دارد. اما چند درصد احتمال دارد که قیمت در این نقطه باشد؟! فقط 6 درصد!!! در گزارش هفتگی بعدی اشاره خواهیم کرد که چطور میتوانید با یک رویکرد احتمالی میزان ریسک حباب را بسنجید.