تحلیل آنچین
تحلیل میزان تقاضای بیتکوین با استفاده از داده‌های آنچین
سپتامبر
آیا تا به حال فکر کرده‌اید که چه عاملی پشت پرده صعود و سقوط قیمت بیتکوین قرار دارد؟
تحلیل میزان تقاضای بیتکوین با استفاده از داده‌های آنچین : بیتکوین، به‌عنوان اولین و بزرگترین ارز دیجیتال جهان، دنیای مالی را متحول کرده است. اما فراتر از نوسانات قیمتی که هر روز در اخبار می‌بینیم، یک لایه عمیق‌تر از اطلاعات در دل شبکه‌ی بلاک چین آن نهفته است. این اطلاعات، که به آن‌ها داده‌های آنچین گفته می‌شود، روایتی دقیق از رفتار کاربران، فعالیت شبکه و روندهای بازار را ارائه می‌دهند.
تحلیل آنچین، به ما این امکان را میدهد تا با نگاهی عمیق به این داده‌ها، به درک بهتری از وضعیت فعلی و آینده‌ی بیت کوین دست پیدا کنیم. در این مقاله، به بررسی برخی از مهم‌ترین شاخص‌های آنچین می‌پردازیم که برای سنجش میزان تقاضا بیت کوین استفاده می‌شوند. با ما همراه باشید تا به رمز و رازهای پنهان در دل داده‌های آنچین پی ببریم.
1. تاثیر Active Address Momentum (تعداد آدرسهای فعال) در تقاضای بیتکوین
اگر تعداد آدرسهای فعال شبکه را به صورت روزانه مشاهده کنیم، به علت نوسانات بسیار تشخیص روند را مشکل خواهد ساخت، بنابراین میانگین ماهانه این معیار را با میانگین سالانه آن مقایسه می‌کنیم تا تغییرات ایجاد شده در هیجانات افراد را به خوبی مشاهده کرده و میزان فعالیت کاربران شبکه را بسنجیم. با مقایسه میزان کاربرد ماهانه و سالانه شبکه، می‌توانیم زمان تغییر اساسی در کاربرد شبکه را تشخیص دهیم.
- زمانی که میانگین ماهیانه این معیار، از میانگین سالیانه آن عبور کند نشانه‌ی مثبتی برای میزان فعالیت کاربران در شبکه است.
- اگر میانگین سالیانه این معیار همچنان در حالت خنثی به حرکت خود ادامه دهد بیانگر این نکته است که در صورت افزایش فعالیت در شبکه، همچنان در مراحل اولیه خود قرار دارد.
در اینجا میانگین متحرک 30 روزه و 365 روزه آدرسهای فعال در بازار با یکدیگر مقایسه شده اند.
2. New Address Momentum (آدرسهای جدید)
بررسی تعداد آدرسهای جدید در شبکه، معیار مناسبی برای شناخت میزان فعالیت در شبکه است. همانند تعداد ادرسهای فعال، اگر تعداد آدرسهای جدید اضافه شده به شبکه را به صورت روزانه مشاهده کنیم، به علت نوسانات بسیار تشخیص روند را مشکل خواهد ساخت، بنابراین میانگین ماهانه این معیار را با میانگین سالانه آن مقایسه می‌کنیم تا تغییرات ایجاد شده در هیجانات افراد را به خوبی مشاهده کرده و میزان فعالیت کاربران شبکه را بسنجیم. با مقایسه میزان کاربرد ماهانه و سالانه شبکه، می‌توانیم زمان تغییر اساسی در کاربرد شبکه را تشخیص دهیم.
- زمانی که میانگین ماهیانه این معیار، از میانگین سالیانه آن عبور کند نشانه‌ی مثبتی برای میزان فعالیت کاربران در شبکه است.
- اگر میانگین سالیانه این معیار همچنان در حالت خنثی به حرکت خود ادامه دهد بیانگر این نکته است که در صورت افزایش فعالیت در شبکه، همچنان در مراحل اولیه خود قرار دارد.
3. تاثیر Transfer Volume Momentum (حجم انتقالات) در تقاضای بیتکوین
این نمودار میانگین حجم انتقال یافته ماهیانه را به نسبت میانگین سالیانه آن مقایسه می‌کند؛ تا از این طریق تحولات روانی بازار و تغییر شرایط در میزان فعالیت شبکه به خوبی تشخیص داده شود. در دوران گذر از فاز خرسی، یکی از نشانه‌های رشد بخش کاربری شبکه، ورود موج جدیدی از سرمایه به بازار و جذب آن توسط افراد بازار است. نمودار زیر میزان حجم بیتکوین‌هایی که در شبکه انتقال داده می‌شود، مشخص می‌کند و این معیار متناسب با تغییر حجم سرمایه بازار نوسان دارد.
- زمانی که تعداد تراکنشهای شبکه نسبتاً افزایش پیدا کند، اما از طرفی حجم تراکنشها در حال کاهش باشد، احتمالاً به این معناست که اغلب سرمایه‌گذاران و معامله گران خرد در شبکه فعالیت دارند و سهم بازیگران بزرگ در بازار کمتر است.
4. Miner Revenue from Fees (درآمد ماینرها از کارمزد تراکنشها)
درآمد ماینرها از کارمزدهای تراکنشها یک معیار دیگر برای سنجش میزان تقاضا در شبکه است. افزایش پایدار در کارمزدها نشانه‌ای از شلوغی شبکه و تقاضای بیشتر برای فضای بلاک است. از سوی دیگر، کاهش کارمزدها میتواند نشان‌دهنده کاهش تقاضا باشد.
این متریک درصد درآمد ماینرها را از تراکنشهای شبکه نشان میدهد. به عبارت دیگر نسبت درآمد حاصل از هزینههای تراکنشها به کل درامد ماینرها (پاداش بلاک+هزینه تراکنشها)
با مشاهده درآمد ماینرها از کارمزد تراکنشها می‌توان دریافت که برای فضای بلاک‌های بیتکوین چه میزان تقاضا وجود دارد و با بررسی شلوغی شبکه میزان رقابت برای قرارگرفتن تراکنش در هر بلاک مشخص می شود. بررسی میزان کارمزد پرداخت شده در شبکه معیار مناسبی برای محاسبه میزان تقاضای کاربران شبکه است.
- اگر کارمزد به طور پیوسته بالا باشد، به این معناست که به طور پیوسته برای فضای بلاک تقاضا وجود دارد و میزان کاربرد شبکه بالاست.
- اگر کارمزد به طور پیوسته پایین باشد، به این معناست که تقاضا برای فضای بلاک بسیار کاهش پیدا کرده،میزان مشارکت شبکه و شلوغی آن بسیار افت داشته است
- کمبود تقاضا مراحل اول فاز خرسی معمولا با کاهش ناگهانی درآمد ماینرها همراه است. در نمودار زیر محدوده ۵٪ تا ۲.۵٪ به عنوان میزان تقاضای بالا به سمت تقاضای پایین مشخص شده است.
- افزایش تقاضا از طرف دیگر، حرکت این معیار از ۲.۵٪ تا ۵.۰٪ نشانه‌ی مثبتی برای افزایش تقاضای کاربران برای فعالیت در شبکه است.
- در صورتی که معیار Percent Miner Revenue From Fees(30D) از سطح ۲.۵٪ به بالا عبور کند، به نشانه‌ی افزایش تقاضای کاربران برای فعالیت در بازار خواهد بود.
5. Mempool Total Amount of Fees (حجم کل کارمزدها در ممپول)
مکانی که داده‌ها به منظور پردازش درون آن ذخیره می‌شوند ممپول (Mempool) نامیده می‌شود که کوتاه شده عبارت Memory Pool است. آن دسته از داده‌ها که مربوط به تراکنش‌هایی هستند که در انتظار تأیید شدن قرار دارند در ممپول قرار می‌گیرند، به همین دلیل است که به آن استخر تراکنش نیز گفته می‌شود. این استخر مکانی است که تمامی تراکنش‌هایی که در شبکه بلاک‌چین معلق است یا اخیراً مورد استفاده قرار گرفته، در آن قرار می‌گیرد. این تراکنشها در انتظار تأیید ماینرها خواهند ماند تا بتوانند پس از تأیید در بلوک بعدی بلاک‌چین قرار بگیرند.شلوغی صف ممپول برای انجام تراکنشها میتواند نشانه ای از oncahin activity باشد.
نمودار زیر کل کارمزدی (به بیتکوین) که کاربران برای ثبت شدن تراکنش‌هایی که در mempool منتظر تایید شدن هستند پرداخت کردهاند، نشان داده است. معمولاً زمانی که بازار تحت‌فشار روانی و نوسان شدید قرار می‌گیرد، بسیاری از افراد برای فروش بیتکوین ها و یا کاهش ریسک معاملات خود، باید هر چه سریع‌تر تراکنش انجام دهند. به همین علت میزان کامزد تراکنش‌هایی که برای ثبت شدن در Mempool منتظر تأیید ماینرها هستند، افزایش پیدا می‌کند.
6. Exchange Volume Dominance (حجم تراکنشهای صرافی‌ها)
در این نمودار حجم تمام تراکنشهای شبکه را مشاهده می‌کنید. بخش خاکستری رنگ نمودار سهم صرافی ها را از حجم تراکنشهای انجام شده در شبکه نشان میدهد و همچنین سهم تراکنشهای ورودی و تراکنشهای خروجی صرافی‌ها نیز مشخص شده است.کل حجم تراکنشهای شبکه به صورت Entity-Adjusted تعریف شده است؛ به این معنا که حجم تراکنش‌هایی که در این معیار مشاهده می‌کنید، مجموعه حجم تراکنش‌هایی که متعلق به یک فرد یا یک نهاد هستند، نادیده می‌گیرد. به عبارتی این معیار تراکنشهای داخلی و تراکنش‌هایی که سرمایه‌گذاران ممکن است برای مدیریت شخصی کیف پول‌های خود انجام دهند را شامل نمی‌شود. در گذشته هم‌زمان با اوج گرفتن فاز صعودی و همچنین افزایش نوسانات هنگام ریزش قیمت، سهم حجم تراکنش صرافی‌ها افزایش پیدا کرده است.
نتیجه‌گیری
تحلیل داده‌های آنچین یکی از ابزارهای مهم برای بررسی میزان تقاضا در شبکه بیتکوین است. معیارهایی مانند تعداد آدرسهای فعال، آدرسهای جدید، حجم تراکنشها و درآمد ماینرها، به تحلیل‌گران این امکان را می‌دهند که رفتار کاربران و روند بازار را بهتر درک کنند. با استفاده از این داده‌ها، می‌توان پیش‌بینی‌های دقیق‌تری درباره آینده بازار بیتکوین انجام داد و از فرصت‌های سرمایه‌گذاری به‌موقع استفاده کرد.