خبرنامه هفتگی
بیتکوین در کجای چرخه‌ی صعودی خود قرار دارد؟
دسامبر
یکی از پرسش‌های کلیدی برای سرمایه‌گذاران بیتکوین این است که در کجای چرخه‌ی صعودی قرار داریم؟ آیا اکنون زمان مناسبی برای خرید بیتکوین است یا باید به فکر فروش باشیم؟ در این گزارش هفتگی، با تحلیل شاخص‌های مهم آنچین مانند Fear and Greed Index، Realized Cap HODL Waves و RHODL Ratio، وضعیت فعلی بازار را بررسی کرده و پیشنهادات راهبردی ارائه خواهیم داد.
شاخص ترس و طمع: هشدار برای طمع بیش از حد
Fear and Greed Index
شاخص ترس و طمع یکی از ابزارهای مهم برای سنجش احساسات بازار است. در حال حاضر، این شاخص نشان‌دهنده طمع بالای سرمایه‌گذاران است؛ وضعیتی که در چرخه‌های قبلی بازار معمولاً با سقف‌های قیمتی همراه بوده است. به قول وارن بافت، “بهترین زمان خرید، وقتی است که خون در بازار جاری است.” بنابراین، منتظر ورود شاخص به محدوده ترس شدید بمانید تا فرصت مناسبی برای خرید بیتکوین با ریسک پایین فراهم شود.
اولین نشانه‌های هشدار: بازیگران کوتاه‌مدت در میدان
Realized Cap HODL Waves
یکی از ابزارهای مهم تحلیل آنچین، قابلیت رصد عمر بیتکوین هاست. می توان از این امکان برای تشخیص بیتکوین‌های پیرتر و همچنین زمان جا به جایی سرمایه‌گذاران بلندمدت بهره برد.
با استفاده از Realized Cap Hodl wave، واکنش سرمایه‌گذاران را نسبت به رشد قیمت بررسی کنیم. این معیار میزان ثروت حقیقی که در اختیار گروه‌های سنی مختلف بیتکوین قرار دارد، رصد می‌کند به عبارتی این نکته را مشخص می‌کند که در هر گروه سنی بیتکوین‌ها چند درصد از Realized cap قرار گرفته است. در نمودار پایین، رنگهای گرم نشاندهندهی سرمایه گذاران کوتاه مدت و رنگهای سرد نشاندهندهی بازیگران بلندمدت میباشد.
جهت تحلیل بهتر این نمودار، بیت کوینها را از نظر سن به دو گروه تقسیم میکنیم:
- بیتکوین‌هایی که حداکثر شش ماه و یا کمتر عمر دارند یا به عبارت دیگر بیتکوین‌های فعال در گردش بازار. بازیگرانی که این بیت کوین ها را در اختیار دارند تحت عنوان بازیگران کوتاه مدت شناخته میشوند.
- بیتکوین‌هایی که حداقل شش ماه و یا بیشتر عمر دارند یا در واقع بیتکوین‌های هولد شده. بازیگرانی که این بیتکوین ها را دراختیار دارند تحت عنوان بازیگران بلند مدت شناخته میشوند.
در حال حاضر 57 درصد از ثروت کل بازار در اختیار سرمایه گذاران کوتاه مدت است که تجربه کمتری نسبت به هولدرهای بیتکوین دارند. این میتواند یک نشانه منفی و هشدار دهنده باشد.
RHODL Ratio: رفتار هولدرها را تقلید کنید
این شاخص نشان‌دهنده نسبت ثروت سرمایه‌گذاران بی‌تجربه به هولدرهای باتجربه است. در اوج‌های قیمتی، این شاخص در بالاترین سطح خود قرار دارد. با کاهش قیمت، این شاخص به نواحی پایین‌تر نزدیک می‌شود که به معنای فرصت خرید برای سرمایه‌گذاران بلندمدت است. در حال حاضر، این شاخص هنوز در محدوده بالاست و بهتر است صبر کنید تا به نواحی پایین‌تر بازگردد.
درصد عرضه در سود: زنگ خطر برای خریداران
Percent of Supply in Profit
این شاخص بیانگر درصد بیتکوین‌هایی است که در سود هستند. در حال حاضر، 97 درصد از عرضه بیتکوین در سود است، که نشان‌دهنده قرار گرفتن شاخص در یک محدوده بحرانی است. تجربه تاریخی نشان می‌دهد خرید در این شرایط، ریسک بالایی دارد و احتمال ریزش قیمت وجود دارد. برای خرید کم‌ریسک، باید منتظر کاهش این شاخص به محدوده سبز باشید، زمانی که تنها 50 درصد از عرضه بیتکوین در سود قرار دارد.
حباب بازیگران کوتاه‌مدت: نشانه‌ای دیگر از فشار فروش
STH MVRV
این شاخص حباب بازیگران کوتاه‌مدت را اندازه‌گیری می‌کند. با وجود افزایش قیمت بیتکوین، این گروه در حال فروش دارایی‌های خود هستند. اگر این روند ادامه یابد و سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت نتوانند فشار فروش را جذب کنند، احتمال ریزش قیمت وجود دارد. این الگو در چرخه‌های قبلی نیز مشاهده شده است. سطح فعلی حباب (1.22) نشان می‌دهد که هنوز زمان مناسبی برای خرید بلندمدت نیست باید منتظر بمانیم تا حباب بازیگران کوتاه مدت زیر سطح ۱ معامله شود!
جمع‌بندی
بازار بیتکوین در حال حاضر با طمع بالا، فشار فروش سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت، و حضور گسترده بازیگران بی‌تجربه روبه‌رو است. شاخص‌های کلیدی مانند Fear and Greed Index و Percent of Supply in Profit نشان می‌دهند که خرید بیتکوین در این شرایط میتواند ریسک بالایی داشته باشد. بهترین استراتژی این است که صبور باشید و منتظر ورود شاخص‌ها به نواحی مطلوب‌تر شوید.
پیشنهاد شما: به جای تصمیمات احساسی و گرفتار شدن در FOMO (ترس از دست دادن فرصت)، با تحلیل دقیق شاخص‌های آنچین و توجه به چرخه‌های قیمتی، در زمان مناسب وارد بازار شوید. فرصت‌های بهتر در آینده نزدیک منتظر شما هستند.