خبرنامه هفتگی
تحلیل هفتگی آنچین ، شماره 18
سپتامبر
در این تحلیل هفتگی بازار ارز دیجیتال، به بررسی جامع وضعیت بیتکوین از دیدگاه تحلیل آنچین می‌پردازیم. با استفاده از شاخص‌های مختلفی مانند سود و زیان تحقق‌یافته، جریان‌های ETF و ورودی و خروجی بیتکوین از صرافی‌ها، می‌توانیم چشم‌اندازی دقیق از وضعیت فعلی بازار و رفتار سرمایه‌گذاران به دست آوریم. این تحلیل به ما کمک می‌کند تا روندهای کلیدی در بازار صعودی یا نزولی را شناسایی کنیم و فرصت‌ها و خطرات احتمالی را بهتر درک کنیم. با توجه به تغییرات اخیر قیمت و حرکات سرمایه‌گذاران، این هفته نگاهی دقیق‌تر به نقاط کلیدی بازار و آینده احتمالی بیتکوین خواهیم داشت.
1. تغییر روند سود و زیان نقد شده (Net Realized Profit/Loss)
اگر زیان تحقق‌یافته (Realized Loss) را از سود تحقق‌یافته (Realized Profit) کم کنیم، می‌توانیم ارزش خالص تحقق‌یافته (Net Realized Profit/Loss) را مشاهده کنیم. این شاخص نشان می‌دهد که هر روز چه مقدار سرمایه از بیتکوین خارج یا وارد آن می‌شود. در بازارهای صعودی، نقد شدن سود یک ویژگی اصلی است و به همین دلیل تغییر روند این شاخص اهمیت زیادی دارد. در حال حاضر، میانگین 14 روزه این شاخص نزدیک به نقطه سر به سر یا همان مرز صفر قرار دارد.
افزایش قیمت باعث شده این شاخص به سطح مذکور واکنش نشان دهد و در حال حاضر، بیتکوین‌های بازار در حال نقد شدن در حالت سود هستند.
2. نسبت سود تحقق یافته به زیان تحقق یافته (Realized Profit/Loss Ratio Momentum)
این اوسیلاتور، نسبت سود تحقق‌یافته به زیان تحقق‌یافته را نشان می‌دهد. زمانی که اوسیلاتور عدد مثبتی را نشان دهد، به این معناست که میزان سود تحقق‌یافته نسبت به زیان قدرت بیشتری دارد. یکی از ویژگی‌های بازارهای صعودی، نقد شدن دارایی‌ها در حالت سود است و تغییر روند در این شاخص نشان‌دهنده قدرت بیشتر سودهای نقد شده نسبت به زیان‌ها است. در حال حاضر، این اوسیلاتور تغییر روند مثبتی دارد که نشانه‌ای مثبت برای قیمت بیتکوین است.
3. حمایت کلیدی بازار: قیمت تحقق‌یافته هولدرهای کوتاه‌مدت (Short Term Holder Realized Price)
شاخص Sth Realized Price میانگین قیمت خرید سکه‌های خارج از صرافی را که در ۱۵۵ روز گذشته جابجا شده‌اند، نشان می‌دهد. این سکه‌ها به دلیل احتمال بالاتر خرج شدن، در تحلیل‌ها اهمیت دارند. در حال حاضر، این شاخص عدد 62200 دلار را نشان می‌دهد و قیمت بیتکوین موفق به شکست این سطح به سمت بالا شده است. این امر نشان‌دهنده ورود پول جدید به شبکه بیتکوین است.
در صورت کاهش قیمت به این سطح، بازیگران کوتاه‌مدت به نقطه سر به سر می‌رسند و در صورت کم شدن موجودی آنها، احتمال سقوط قیمت وجود دارد. اما شکست این سطح به سمت بالا و تثبیت، همیشه نشانه مثبتی برای قیمت بیتکوین بوده است. همچنین، اگر پول جدید وارد شبکه شود، احتمال ادامه روند صعودی وجود دارد.
4. تغییرات در ETFهای بیتکوین (US Spot ETF Netflow)
نمودار ETF Netflow تغییرات خالص ETFهای بیتکوین را نشان می‌دهد. این شاخص به ما نشان می‌دهد که چه مقدار بیتکوین توسط ETFها فروخته یا خریداری شده است. در گزارش‌های قبلی اشاره کردیم که میانگین 7 روزه این شاخص احتمال تغییر روند داشت و یکی از دلایل افزایش اخیر قیمت بیتکوین، خریداری شدن بیتکوین توسط ETFها بود. هرچند حجم این خریدها هنوز با نمونه‌های قبلی که باعث رشد قیمت قوی شده بود، فاصله دارد.
5. جریان‌های ورودی و خروجی از صرافی‌ها (Exchange Netflow)
صرافی‌ها مکانی اصلی برای معامله‌گران کوتاه‌مدت و تعیین قیمت بیتکوین هستند. برای بررسی واکنش سرمایه‌گذاران به حرکات بازار، جریان‌های ورودی و خروجی صرافی‌ها را رصد می‌کنیم. با استفاده از میانگین 7 روزه می‌توانیم روندهای معنادار را تشخیص دهیم. در 7 روز گذشته، جریان خروجی بیتکوین به صرافی‌ها غالب بوده و به طور میانگین 1236 بیتکوین روزانه از صرافی‌ها خارج شده است.
6. جابجایی بیتکوین‌ها (URPD)
شاخص URPD نشان می‌دهد که چند درصد از بیتکوین‌ها در قیمت‌های مختلف جابجا شده‌اند. در حال حاضر، حدود 2.43 درصد از بیتکوین‌ها در قیمت 62500 دلار جابجا شده‌اند و در قیمت 64045 دلار، 1.65 درصد از کل UTXOها جابجا شده‌اند. این محدوده‌ها به ما کمک می‌کنند تا مقاومت‌ها و حمایت‌های بازار را با استفاده از حجم جابجا شده بهتر تشخیص دهیم.
جمع‌بندی
تحلیل هفتگی بازار ارز دیجیتال با بررسی آنچین، اطلاعات ارزشمندی درباره روندهای بازار و تحلیل‌های فنی ارائه می‌دهد. شاخص‌های سود و زیان نقدشده، قیمت تحقق‌یافته هولدرهای کوتاه‌مدت، جریان‌های ETF و جریان ورودی و خروجی از صرافی‌ها، همگی نشان‌دهنده وضعیت بازار و پتانسیل‌های آتی بیتکوین هستند.