تحلیل هفتگی آنچین ، شماره 10

رمزگشایی زنجیره: نگاهی هفتگی به داده های آنچین

قسمت 1

انباشت یا عرضه؟

Long term holder supply net position change

این نمودار تغییرات 7 روزه موجودی بازیگران بلند مدت را نشان می­دهد. این نمودار نشان می­دهد که در 7 گذشته بازیگران بلند مدت 44 هزار بیتکوین به ذخایرشان اضافه کرده­اند. بر خلاف سقوط قیمتی اخیر بیتکوین به نظر می­رسد بازیگران بلندمدت به ادامه­ی حرکت قیمتی بیتکوین امیدوار هستند.

Accumulation trend score

می­توانیم انباشت هولدرهای بیتکوین را با استفاده از این نمودار بررسی کنیم. این ابزار، انباشت و یا توزیع از ولت‌های سرمایه‌گذاران را به‌صورت کلی زیر نظر دارد

حرکت این معیار بین مقدار ۰ و ۱ را می‌توان چنین شرح داد:

*هرچقدر مقدار آن به ۰ نزدیک‌تر باشد (زرد/نارنجی) یعنی یا بازار در حال توزیع است و یا اینکه روند کمی انباشت در حال کاهش است.

*هر چه مقدار به ۱ نزدیک‌تر باشد (بنفش) یعنی بازار به طور خالص در حال انباشت و موجودی ولت‌های سرمایه‌گذاران در حال افزایش است (صعودی).

در این چرخه صعودی، انباشت متوالی از طرف بازیگران بزرگ مشاهده می­شود که منجر به افزایش قیمت بیت کوین شده است.

پس از رسیدن قیمت بیتکوین به محدوده 53 هزار دلار عرضه متوقف شد و حرکت نهنگ­ها به سمت انباشت تغییر کرد. و در حال حاضر با وجود سقوط 10 هزار دلاری بیتکوین همچنان می­بینیم که این رفتار انباشت در حال ادامه است، که نشان از اعتقاد بازیگران بزرگ به بیتکوین است. در صورت تدوام این رفتار و انباشت بیشتر میتوانیم یک دلیل مثبت برای افزایش قیمت بیت کوین داشته باشیم.

قسمت 2

جریان­های ورودی و خروجی از صرافی­ها

Exchange netflow

صرافی‌ها مقصد همگانی معامله‌گران کوتاه‌مدت و محلی برای تعیین قیمت دارایی مورد نظر هستند. صرافی‌ مهم‌ترین مکان برای معامله بیتکوین است؛ برای مشاهده نحوه واکنش سرمایه‌گذاران به حرکات بازار، جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها را بررسی می‌کنیم. جهت تحلیل بهتر می­توانیم از میانگین 7 روزه استفاده کنیم تا روندهای معنادار را مشاهده کنیم. در 7 روز گذشته جریان خروجی بیت کوین ها به صرافی­ها غالب بوده است(2300 بیتکوین) و این شاخص با تغییر روند همراه بوده است که یک نشانه مثبت برای قیمت بیتکوین است.

قسمت 3

بازیگران کوتاه مدت (حباب قیمتی و تغییرات بیتکوین­های آن­ها)

Short term holder MVRV

حباب بیتکوین را می­توانیم با استفاده از شاخص MVRV بسنجیم. این شاخص از تقسیم قیمت کنونی بازار به میانگین قیمت خرید همه سرمایه گذاران به دست می­آید. مرز 1 در این شاخص می­تواند هم به عنوان مقاومت عمل کند و هم به عنوان حمایت. در حاضر عدد این شاخص برای بازیگران کوتاه مدت برابر با 0.92 است. از نظر تاریخی نوسان mvrv زیر سطح 1 همواره یک فرصت خرید خوب بوده است.

اما اگر از نظر آمار و احتمالات به حباب بازیگران کوتاه مدت دقت کنیم، فقط در 15 درصد از روزهای معاملاتی در طول این چرخه (2 سال) حباب بازیگران کوتاه مدت زیر این سطح معامله شده است. این شاخص از نظر ریاضی، یک فرصت خرید خوب را در یک کف مقطعی برای ما پیشنهاد داده است.

Short term holder supply net position change

این نمودار تغییرات 7 روزه موجودی بازیگران کوتاه مدت را نشان می­دهد. این نمودار نشان می­دهد که در 7 روز گذشته بازیگران کوتاه مدت از  ذخایر خود 25 هزار بیتکوین کم کرده­اند. با توجه به تغییرات موجودی بازیگران بلند مدت، متوجه میشویم که در صد زیادی از بیتکوین­ها از بازیگران کوتاه مدت به بازیگران بلند مدت انتقال یافته است.

قسمت 4

بررسی چند تا مقاومت قیمتی مهم

Short term holder realized price

Realized price میانگین قیمت خرید تمامی بازیگران بازار را نشان می­دهد.  اما می­توان این میانگین قیمت خرید را برای بازیگران کوتاه مدت و بلندمدت را به تفکیک محاسبه کرد. ما میانگین قیمت خرید بازیگران کوتاه مدت را در نظر می­گیریم، چون احتمال خرج شدن بیت­کوین­های این بازیگران از بازیگران بلند مدت بیشتر است. Sth realized price نشان دهنده میانگین قیمت خرید سکه‌های نگهداری شده خارج از صرافی­ها است که در طی ۱۵۵ روز گذشته جا­به­جا شده‌اند. این قیمت‌ها نمایانگر سکه‌هایی هستند که احتمال بالاتری برای خرج شدن دارند.

در حال حاضر عدد این شاخص 66022 است و در صورت رسیدن قیمت بیت کوین به این سطح، بازیگران کوتاه مدت به نقطه سر به سر میرسند و شاید بخواهند بیتکوین­های خود را به فروش برسانند.

Realized price(<1m)

اما میانگین قیمت خرید بازیگران زیر 1 ماه در چه نقطه­ای قرار دارد؟ این عدد برابر با 64123 است که در صورت ریزش قیمت بیتکوین، این سطح می­تواند به عنوان حمایت عمل کند. چون این سطح نقطه سر به سر برای بازیگران زیر یک ماه است و این گروه از سرمایه­گذاران ممکن است در این سطح به ذخایر بیت­کوین­های خود اضافه یا کم کنند.