راهنمای جامع تحلیل آنچین برای تشخیص کف بازار بیتکوین

آیا می‌دانستید با تحلیل داده‌های بلاکچین می‌توانیم کف بازار بیتکوین را پیش‌بینی کنیم؟

تحلیل آنچین برای تشخیص کف بازار بیتکوین : تا به حال به این فکر کرده‌اید که چگونه می‌توان با اطمینان بیشتری در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کرد؟ تحلیل آنچین، یک ابزار قدرتمند و رو به رشد است که با بررسی داده‌های خام بلاک چین، دیدگاه‌های ارزشمندی را در مورد روند بازار بیتکوین به ما ارائه می‌دهد.

داده‌های آنچین، که مستقیماً از بلاک چین استخراج می‌شوند، شفاف و غیرقابل دستکاری هستند. این داده‌ها به ما اجازه می‌دهند تا فراتر از تحلیل‌های سنتی بازار و با نگاهی عمیق‌تر به رفتار سرمایه‌گذاران و دینامیک شبکه، بازار را بررسی کنیم. یکی از کاربردهای مهم تحلیل آنچین، تشخیص کف بازار بیتکوین است. با استفاده از شاخص‌های کلیدی آنچین، می‌توانیم نقاطی را شناسایی کنیم که احتمال برگشت بازار و آغاز یک روند صعودی جدید در آن‌ها بیشتر است.

در این مقاله، به بررسی چندین شاخص مهم آنچین می‌پردازیم که به ما کمک می‌کنند تا کف بازار بیتکوین را با دقت بیشتری شناسایی کنیم. با ما همراه باشید تا با این ابزارهای قدرتمند آشنا شوید و درک بهتری از بازار بیت‌کوین پیدا کنید.

قیمت واقعی: شاخصی کلیدی برای تشخیص کف بازار >بیتکوین(Realized price)

Realized price یکی از قدیمی ترین و مهم ترین معیارهای تحلیل آنچین است. این معیار آخرین قیمتی که  تمام بیتکوین ها در آن جا به جا شده اند را جمع می‌کند و بر تعداد بیتکوین های در گردش تقسیم می کند یا به عبارت دیگر این معیار از تقسیم realized cap بر موجودی در گردش به دست می­آید. بنابراین به صورت تقریبی قیمت خرید کلی تمام بیتکوین های در گردش را بیان می کند پس این شاخص میانگین قیمت خرید کل سرمایه گذاران بیتکوین را نشان میدهد.

معمولاً در چرخه‌های قبل، Realized price  به‌عنوان ناحیه حمایتی مناسبی ظاهر شده و در فازهای خرسی قبلی زمانی که قیمت زیر معیار Realized price قرار گرفته است، احتمال اینکه کف اصلی این چرخه تشکیل شده باشد، بسیار بالا بوده است.

باگذشت زمان، هر بازار خرسی مدت‌زمان کمتری را زیرخط Realized price گذرانده است. شاید علت این باشد که پس از سال ۲۰۱۸، مفهوم Realized price  به طور گسترده استفاده شده و افراد این معیار را شاخصی برای تصمیمات خود قرار دادند..در تاریخچه بیتکوین، مدت زمانی که تاکنون بازار زیر سطح Realized Price قرار گرفته، معمولا بین ۷ تا ۳۰۱ روز متغیر بوده است.

قیمت واقعی بدون حباب: شاخصی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت (Adjusted realized price)

معیار Adjusted Realized Price همانند معیار اصلی Realized Price، میانگین خرید تمام افراد بازار را محاسبه می‌کند؛ اما با این تفاوت که برخلاف معیار اصلی،‌ از کوین‌هایی که دارای بیش از ۷سال سن باشند و به عبارتی بیش از ۷ سال جابه‌جا نشده باشند صرف نظر می‌شود زیرا این کوین‌ها در گردش بازار فعال نیستند و ارزشی را در شبکه جابه‌جا نمی‌کنند. در صورت اصلاح قیمت این معیار  به عنوان سطح روانی می‌تواند ناحیه مورد تقاضای افراد برای ورود به بازار باشد.

سود و زیان هولدرها: چه درصدی از بیت‌کوین‌ها سودآور هستند؟ (Percent supply in profit)

با مشاهده درصد میزان بیتکوین هایی که در سود قرار دارد، می‌توانیم دریابیم که سرمایه‌گذاران در چه نقاطی بیشترین فشار مالی را تحمل می‌کنند. در فازهای خرسی گذشته، زمانی که بازار کف نهایی خود را تشکیل داده، تنها 40 تا 48 درصد بیتکوین‌ها  در حالت سود قرار داشتند.

معمولاً در پایین‌ترین سطوح فاز نزولی تعادلی میان عرضه و تقاضا برای بیتکوین‌ها شکل می‌گیرد. ناحیه کف سودآوری بیتکوین‌های موجود از فاز خرسی ۲۰۱۴-۲۰۱۵ در حالت صعودی قرار گرفته است که یکی از علت‌های آن، بیتکوین‌های گم‌شده و غیر فعال هستند.

نبرد هولدرها: کوتاه‌مدت‌ها در برابر بلندمدت‌ها (RHODL ratio)

در هر چرخه بازار، بیتکوین‌های بسیاری میان سرمایه‌گذاران بلندمدت و کوتاه‌مدت بازار جابه جا می‌شود. در نمودار زیر، معیار Realized HODL ratio  حجم و یا ثروت دلاری بیتکوین‌هایی که در گروه سنی یک هفته قرار دارند را با حجم دلاری بیتکوین‌های ۱ تا ۲ ساله مقایسه می‌کند. در واقع نسبت حجم ثروت دلاری بیت کوین­هایی که در گروه سنی یک هفته قرار دارند را نسبت به ثروت دلاری بیت کوین­های یک تا دو ساله در نظر می­گیرد.

• ناحیه سبز محدوه ای را نشان می­دهد که اغلب ثروت بازار در اختیار سرمایه گذاران بلند مدت قرار دارد و اغلب با کف­های قیمتی همراه بوده است. البته در مورد قوی سیاه کرونا این شاخص به این محدوده سبز رنگ نرسید.
• ناحیه قرمز محدوده ای را نشان می­دهد که اغلب ثروت بازار در اختیار افراد تازه وارد قرار دارد. البته در مورد دو پیک آخر قیمتی این شاخص به این محدوده نیست و به نظر می­رسد سقف­های قیمتی در این شاخص کوتاه تر می­شوند.

ضریب مایر: ابزاری ساده برای تشخیص مناطق اشباع خرید و فروش (Mayer multiple)

این معیار نسبت میان قیمت و میانگین ۲۰۰ روزه آن را در نظر می‌گیرد بنابراین این معیار مشخص می‌کند که  قیمت چه مقدار از این میانگین منحرف شده است تا بتواند نواحی اشباع خرید و اشباع فروش را پیدا کند. معمولا در نواحی اشباع فروش و یا نواحی که به اصطلاح بیتکوین ارزان باشد، معیار Mayer Multiple بین مقدار ۰.۶ تا ۰.۸ حرکت می‌کند.بااین‌وجود که این معیار ساده به نظر می‌رسد اما برای تشخیص کف و سقف قیمت در چرخه‌های بازار، ابزاری قوی و قابل ‌اعتماد است. این مقادیر در Moving average دویست روز ضرب می‌شود تا مانند نمودار زیر نواحی که بیتکوین درآن ارزان محسوب می‌شود را مشخص کند.در چهار بازار خرسی اخیری که بیتکوین تا کنون تجربه کرده، قیمت در دو مرحله متفاوت وارد این ناحیه شده است:

فاز اول، در اوایل بازار خرسی رخ می‌دهد؛ زمانی که سرمایه‌گذاران با سقوط و فروش ناگهانی بازار پس از ATH ، وحشت زده می‌شوند. فاز دوم، در اواخر بازار خرسی رخ می‌دهد؛ زمانی که بازار کاملا تسلیم شده و کف قیمتی خود را تشکیل داده است.

عمق بازار: بررسی توزیع سنی بیت‌کوین‌ها (Realized cap HODL waves)

یکی از ابزارهای مهم  تحلیل آنچین، قابلیت رصد عمر بیتکوین هاست. می توان از این امکان برای تشخیص بیتکوین‌های پیرتر و همچنین زمان جا به جایی سرمایه‌گذاران بلندمدت بهره برد.

با استفاده از Realized Cap Hodl wave، واکنش سرمایه‌گذاران را نسبت به رشد قیمت بررسی کنیم. این معیار میزان ثروت حقیقی که در اختیار گروه‌های سنی مختلف بیتکوین قرار دارد، رصد می‌کند به عبارتی این نکته را مشخص می‌کند که در هر گروه سنی بیتکوین‌ها چند درصد از   Realized cap  قرار گرفته است. در نمودار پایین، رنگ­های گرم نشان­دهنده­ی سرمایه گذاران کوتاه مدت و رنگ­های سرد نشان­دهنده­ی بازیگران بلندمدت می­باشد.

جهت تحلیل بهتر این نمودار، بیت کوین­ها را از نظر سن به دو گروه تقسیم می­کنیم:

• بیتکوین‌هایی که حداکثر شش ماه و یا کمتر عمر دارند یا به عبارت دیگر بیتکوین‌های فعال در گردش بازار. بازیگرانی که این بیت کوین ها را در اختیار دارند تحت عنوان بازیگران کوتاه مدت شناخته می­شوند.
• بیتکوین‌هایی که حداقل شش ماه و یا بیشتر عمر دارند یا در واقع بیتکوین‌های هولد شده. بازیگرانی که این بیت­کوین ها را دراختیار دارند تحت عنوان بازیگران بلند مدت شناخته می­شوند.

با نگاهی به چرخه­های گذشته مشاهده می­کنیم که تسلط ثروت بازیگران کوتاه مدت در پیک­های قیمتی به اوج خود می­رسد و در کف­های قیمتی، تسلط هولدرها و بازیگران بلندمدت به اوج می­رسد. در روندهای صعودی و پیک­های قیمتی این بیت کوین­ها از بازیگران با تجربه بیشتر به بازیگران با تجربه کمتر منتقل شده است. و همچنین در کف­ها و روندهای نزولی این بازیگران با تجربه، شروع به انباشت می­کنند.

کلام آخر

برای تشخیص کف بازار بیتکوین

تحلیل آنچین، ابزاری قدرتمند برای درک عمیق‌تر بازار بیت‌کوین و پیش‌بینی روندهای آتی است. با بررسی داده‌های خام بلاک چین و استفاده از شاخص‌های مختلف، می‌توان به اطلاعات ارزشمندی درباره رفتار سرمایه‌گذاران، قدرت شبکه و نقاط عطف بازار دست یافت.

در این مقاله، به بررسی چندین شاخص مهم آنچین پرداختیم که به ما کمک می‌کنند تا کف بازار بیتکوین را شناسایی کنیم. شاخص‌هایی مانند Realized Price، Adjusted Realized Price، Percent Supply in Profit و RHODL Ratio، با نشان دادن هزینه‌های تاریخی، سود و زیان هولدرها و رفتار آن‌ها، تصویری روشن از وضعیت بازار ارائه می‌دهند. همچنین، شاخص‌های Mayer Multiple و Realized Cap HODL Waves به ما کمک می‌کنند تا مناطق اشباع خرید و فروش را شناسایی کرده و رفتار هولدرها را در طول زمان تحلیل کنیم.

در نهایت، تحلیل آنچین به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنند و ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهند. با استفاده از این ابزار، می‌توانیم به درک عمیق‌تری از بازار بیت‌کوین دست یابیم و فرصت‌های سرمایه‌گذاری بهتری را شناسایی کنیم.